方差-協(xié)方差矩陣及對(duì)應(yīng)的相關(guān)系數(shù)矩陣在資產(chǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置中越來(lái)越重要,但是多維GARCH模型在估計(jì)多維的方差-協(xié)方差矩陣及相關(guān)系數(shù)矩陣時(shí)卻遇到了一些瓶頸。本文基于Palandri（2007）一文中提出的序列條件相關(guān)模型,將多維GARCH模型分解為單變量GARCH模型和雙變量GARCH的思想,對(duì)其文中的模型進(jìn)行了進(jìn)一步的簡(jiǎn)化,提出了Sequential-BEKK模型;與Palandri（2007）另一個(gè)不同點(diǎn)在于,本文采用最大似然估計(jì)方法,同時(shí)根據(jù)White（1996）中的兩步法最大似然估計(jì)的相關(guān)理論,給出了用似然函數(shù)估計(jì)出來(lái)的參數(shù)的一致性和漸近正態(tài)性的充分條件。通過(guò)運(yùn)用BEKK模型模擬的數(shù)據(jù),本文比較發(fā)現(xiàn),Sequential-BEKK模型在進(jìn)行樣本內(nèi)預(yù)測(cè)相關(guān)系數(shù)矩陣時(shí),表現(xiàn)優(yōu)于BEKK系列模型和OGARCH模型,稍差于CCC和Dec模型,但是Sequential-BEKK能夠比其他模型更好的刻畫(huà)相關(guān)系數(shù)的動(dòng)態(tài)過(guò)程。但是在進(jìn)行樣本外預(yù)測(cè)時(shí),Sequential-BEKK模型隨著變量的數(shù)目的增加,樣本外的預(yù)測(cè)逐漸的優(yōu)于DCC等模型。我們將此模型應(yīng)用于全球股票市場(chǎng)之間包括中國(guó)的A... 

【文章來(lái)源】：廈門(mén)大學(xué)福建省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：67 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
第2章 文獻(xiàn)回顧
第3章 理論模型及估計(jì)
    第一節(jié) Sequential-BEKK模型簡(jiǎn)介
    第二節(jié) 估計(jì)
    第三節(jié) 參數(shù)的一致性和漸近正定性
第4章 模型優(yōu)劣比較
    第一節(jié) 模型比較的標(biāo)準(zhǔn)
    第二節(jié) 數(shù)據(jù)模擬
    第三節(jié) 樣本內(nèi)的預(yù)測(cè)表現(xiàn)
        一、四個(gè)變量情況下模型比較
        二、T分布的四個(gè)變量情況下的模型比較
        三、二十個(gè)變量情況下的模型比較
    第四節(jié) 樣本外預(yù)測(cè)
        一、四個(gè)變量情況下的模型比較
        二、二十個(gè)變量情況下的模型比較
第5章 Sequential-BEKK模型在股票市場(chǎng)的應(yīng)用
    一、實(shí)證數(shù)據(jù)
    二、無(wú)條件相關(guān)系數(shù)分析
    三、內(nèi)地A股市場(chǎng)和B股市場(chǎng)之間的相關(guān)性
    四、韓國(guó)KOPSI股票指數(shù)與全球股票指數(shù)相關(guān)性
第6章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄一.SequentiaI-BEKK模型參數(shù)的一致性和漸近性證明
附錄二:同時(shí)發(fā)行A股和B股的公司名單
附錄三:同時(shí)發(fā)行A股和H股的公司名單
附錄四:恒生指數(shù)和國(guó)企指數(shù)的成份股名單
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國(guó)主要股指收益相關(guān)性研究[J]. 鄭振龍,張蕾.  廈門(mén)大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版). 2007(03)



本文編號(hào)：2937778