股權(quán)分置改革是國有上市公司控制權(quán)的一場變革，“一股獨大”將演進為“國有股東主導(dǎo)下的投資主體多元化”，這為協(xié)調(diào)“公有制的主導(dǎo)地位”和“國有上市公司的效率”兩個目標(biāo)帶來了機遇。股權(quán)分置改革為控制權(quán)優(yōu)化配置提供了必要前提。首先，股權(quán)分置改革消除了資本市場原有的內(nèi)生性制度缺陷與市場缺陷，建立起股權(quán)平等的制度基礎(chǔ)，有了同股同權(quán)、同股同利和同股同責(zé)的制度安排；其次，股權(quán)分置改革使股權(quán)激勵有了可操作性。全流通使得對國有上市公司管理層有了市場化的考核指標(biāo)，公司股價能夠比較客觀的反映出管理層的管理績效，提高了對上市公司高級管理人員激勵的有效性和可操作性。股權(quán)分置改革解決了國有股的流通問題，為優(yōu)化控制權(quán)搭建了平臺，但國有上市公司深層矛盾尚未化解。如，沒有改變國有股持股主體缺位問題，沒有降低國有股東的代理成本，也沒有改變控制權(quán)的行政配置問題。這些問題的存在說明控制權(quán)優(yōu)化的必要性。從國有上市公司的實際出發(fā)，控制權(quán)分層優(yōu)化不失為一種選擇。在股東層面上，融入逐利性股東，引入私人投資者、機構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者，實行投資主體多元化，改變國有股東的“虛置”狀態(tài)；在董事會層面上，提高董事會的獨立性，突出董事會的決策功能，... 

【文章來源】：華中師范大學(xué)湖北省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：47 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 導(dǎo)論
    1.1 問題的提出
    1.2 理論淵源
        1.2.1 公司控制權(quán)概念
        1.2.2 理論淵源
    1.3 文獻綜述
        1.3.1 國外相關(guān)研究成果綜述
        1.3.2 國內(nèi)相關(guān)研究成果綜述
    1.4 本文研究框架
2 全流通對國有上市公司控制權(quán)的影響
    2.1 全流通對國有上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響
        2.1.1 全流通后國有股東持股比例確定的依據(jù)
        2.1.2 全流通后國有上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的安排
    2.2 全流通對國有上市公司控制權(quán)效率的積極影響
        2.2.1 有利于形成控制權(quán)市場
        2.2.2 有利于控制權(quán)市場功能的發(fā)揮
        2.2.3 有利于建立有效的管理層激勵機制
    2.3 全流通對改善國有上市公司控制權(quán)效率的局限性
        2.3.1 全流通沒有解決國有上市公司國有股東缺位的問題
        2.3.2 全流通沒有降低國有股東的代理成本
        2.3.3 全流通沒有改變控制權(quán)的行政配置
3 優(yōu)化國有上市公司控制權(quán)結(jié)構(gòu)的總體思路
    3.1 優(yōu)化國有上市公司控制權(quán)的指導(dǎo)思想
    3.2 優(yōu)化國有上市公司控制權(quán)配置的原則
    3.3 優(yōu)化國有上市公司控制權(quán)結(jié)構(gòu)的總體思路
4 優(yōu)化國有股權(quán)結(jié)構(gòu)強化內(nèi)部控制機制
    4.1 優(yōu)化國有上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)
        4.1.1 優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，實行投資主體多元化
        4.1.2 建立控制權(quán)保護機制
        4.1.3 深化國有資產(chǎn)管理體制改革，建立適應(yīng)全流通的國有股權(quán)行使機構(gòu)
    4.2 提高國有上市公司董事會的決策功能
        4.2.1 提高董事會的獨立性
        4.2.2 實行集體法人代表制度
        4.2.3 完善獨立董事激勵機制
    4.3 培育機構(gòu)投資者，優(yōu)化我國上市公司控制權(quán)結(jié)構(gòu)
        4.3.1 機構(gòu)投資者在控制權(quán)配置中的作用
        4.3.2 發(fā)展機構(gòu)投資者的途徑
5 引入股權(quán)激勵機制提高人力資本效率
    5.1 股權(quán)激勵原理
        5.1.1 人力資本的特征
        5.1.2 剩余索取權(quán)激勵的必然
    5.2 對經(jīng)營管理層實施股權(quán)激勵
        5.2.1 國外實施股權(quán)激勵的評價
        5.2.2 對管理層實施股權(quán)激勵的優(yōu)化設(shè)計
    5.3 完善國有上市公司內(nèi)部職工持股模式
        5.3.1 對中外企業(yè)內(nèi)部職工持股模式的簡單回顧
        5.3.2 重構(gòu)內(nèi)部職工持股模式的設(shè)想
6 健全控制權(quán)市場配套制度
    6.1 發(fā)展職業(yè)經(jīng)理人市場
        6.1.1 建立經(jīng)營者市場化配置機制
        6.1.2 加快培育經(jīng)理人市場
    6.2 完善控制權(quán)市場的法律法規(guī)
        6.2.1 提高上市公司信息披露的執(zhí)行效率
        6.2.2 建立證券市場民事賠償機制，維護中小股東的利益
結(jié)論
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：2935159