免疫策略是利率風險管理的重要工具，通過免疫可以保護債券組合的價值或資產(chǎn)負債的凈現(xiàn)值不受利率期限結(jié)構(gòu)變化的影響，使組合達到一個即定的目標，如保證未來的一系列現(xiàn)金支付，獲得一定收益或復制一個特定的指數(shù)等等。自20世紀50年代開始，免疫策略研究取得了大量成果，并在西方發(fā)達國家金融投資和風險管理的實踐中得到廣泛應(yīng)用。近年來，中國國債市場發(fā)展迅速，已經(jīng)成為資本市場的重要組成部分；與此同時，國債投資收益日趨波動，利率風險也逐漸增大。然而，國內(nèi)債券市場上缺乏合適的避險工具，債券投資者的利率風險管理手段仍比較落后，有關(guān)國債利率風險免疫方面的研究尚處較低水平。如何借鑒成熟市場的經(jīng)驗，展開在我國特定的利率管制環(huán)境下的國債利率風險免疫策略研究，就凸現(xiàn)出其重要的研究價值。 由于利率風險的不確定性特征，在免疫策略研究中大量使用了統(tǒng)計方法和數(shù)量化技術(shù)，如最優(yōu)化方法、隨機過程、時間序列分析、多元統(tǒng)計、數(shù)值分析等，通過建立各種統(tǒng)計模型預測和管理利率風險。免疫策略的設(shè)計和管理已經(jīng)成為應(yīng)用統(tǒng)計研究的一個重要領(lǐng)域。本篇學位論文致力于在國外相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上對免疫策略進行一定的理論探索，并利用多種統(tǒng)計方法，從實證角度... 

【文章來源】：廈門大學福建省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：185 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景與動機
    第二節(jié) 文獻回顧與研究內(nèi)容
第二章 利率風險免疫的理論分析
    第一節(jié) 傳統(tǒng)久期免疫
    第二節(jié) 隨機久期免疫
    第三節(jié) 多因素久期免疫
    第四節(jié) 多元參數(shù)久期免疫的函數(shù)選擇
第三章 債券市場利率行為風險分析
    第一節(jié) 國債市場與研究對象
    第二節(jié) 收益率曲線的靜態(tài)估計
    第三節(jié) 收益率曲線的動態(tài)行為特征
    第四節(jié) 收益率曲線變動特征的主成分分析
第四章 免疫策略實證研究
    第一節(jié) 免疫實證研究設(shè)計
    第二節(jié) 免疫策略實證結(jié)果
第五章 結(jié)論與研究建議
參考文獻
后記


【參考文獻】：
期刊論文
[1]我國國債收益率曲線變動模式及組合投資策略研究[J]. 唐革榕,朱峰.  金融研究. 2003(11)
[2]國債即期收益率曲線的擬合估計[J]. 朱峰.  證券市場導報. 2003(04)
[3]基于Vasicek和CIR模型中的中國貨幣市場利率行為實證分析[J]. 謝赤,吳雄偉.  中國管理科學. 2002(03)
[4]國債利率期限結(jié)構(gòu):建模與實證[J]. 陳雯,陳浪南.  世界經(jīng)濟. 2000(08)
[5]用久期—凸度方法預測企業(yè)可轉(zhuǎn)換債券的利率風險[J]. 范辛亭.  預測. 2000(02)
[6]債券利率風險的一種度量方法[J]. 黃智猛,吳沖鋒.  系統(tǒng)工程. 2000(01)
[7]不確定免疫理論在債券投資分析中的應(yīng)用[J]. 張鴻雁.  經(jīng)濟數(shù)學. 1999(03)
[8]利率為多元隨機過程下債券對利率風險的規(guī)避問題研究[J]. 程希駿,馬淑雷.  預測. 1999(03)
[9]我國債券投資中一種利率風險最小化模型的分析[J]. 薛一飛,張維,劉豹.  系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用. 1999(01)
[10]債券的防護型投資策略的隨機過程分析[J]. 程希駿,徐培新.  運籌與管理. 1998(04)



本文編號：2908999