流動(dòng)性是金融市場(chǎng)的基本屬性。對(duì)它的研究非常重要,然而學(xué)術(shù)界對(duì)于中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性的研究很少,本文從中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性特征和影響因素兩方面進(jìn)行了研究。債券市場(chǎng)流動(dòng)性指標(biāo)需要衡量寬度、深度、即時(shí)性、彈性四方面的屬性,現(xiàn)有的指標(biāo)有各自的缺陷,而基于半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的非流動(dòng)性指標(biāo)能夠很好的衡量多方面特征,經(jīng)過應(yīng)計(jì)利息修正的非流動(dòng)性指標(biāo)又能很好度量國(guó)債市場(chǎng)的流動(dòng)性。從寬度和深度指標(biāo)來看,中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性相比國(guó)際其他市場(chǎng)有明顯不足;用非流動(dòng)性指標(biāo)衡量的中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性在周內(nèi)和月度數(shù)據(jù)都呈現(xiàn)出特有的形態(tài)。中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性存在一定的可預(yù)測(cè)性,這對(duì)于構(gòu)建含有流動(dòng)性因子的定價(jià)模型至關(guān)重要。中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性受到市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、投資者結(jié)構(gòu)和宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面影響因子包括到期期限、票面利率、新發(fā)即發(fā)狀態(tài)、發(fā)行量和付息方式,其中發(fā)行量因素對(duì)流動(dòng)性的影響和國(guó)際其他市場(chǎng)不同。宏觀經(jīng)濟(jì)方面包括宏觀流動(dòng)性和股票市場(chǎng)流動(dòng)性的影響,股票市場(chǎng)流動(dòng)性是國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性的葛蘭杰原因,反之不成立。 

【文章來源】：上海交通大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：62 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 證券市場(chǎng)流動(dòng)性研究的主要領(lǐng)域
        1.2.2 國(guó)內(nèi)外已有債券市場(chǎng)流動(dòng)性研究存在的問題與不足
    1.3 本文結(jié)構(gòu)
第二章 流動(dòng)性理論與債券市場(chǎng)流動(dòng)性指標(biāo)
    2.1 債券市場(chǎng)與流動(dòng)性的內(nèi)涵
        2.1.1 債券市場(chǎng)的主要功能
        2.1.2 債券市場(chǎng)流動(dòng)性的內(nèi)涵
        2.1.3 流動(dòng)性對(duì)市場(chǎng)交易的作用
        2.1.4 債券市場(chǎng)流動(dòng)性的特征
    2.2 債券市場(chǎng)流動(dòng)性度量指標(biāo)
        2.2.1 現(xiàn)有的債券市場(chǎng)流動(dòng)性各種度量指標(biāo)
        2.2.2 現(xiàn)有債券市場(chǎng)流動(dòng)性度量指標(biāo)的比較
        2.2.3 本文所用指標(biāo)
第三章 中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性的特征分析
    3.1 中國(guó)債券市場(chǎng)的流動(dòng)性現(xiàn)狀
        3.1.1 深度指標(biāo)分析
        3.1.2 寬度指標(biāo)分析
        3.1.3 中國(guó)債券市場(chǎng)流動(dòng)性不足的原因及其影響
    3.2 中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性動(dòng)態(tài)變化
        3.2.1 中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性周內(nèi)變化
        3.2.2 中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性月度變化
        3.2.3 中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性的可預(yù)測(cè)性
第四章 影響中國(guó)債券市場(chǎng)流動(dòng)性的因素
    4.1 市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)因素
    4.2 參與者構(gòu)成因素
    4.3 產(chǎn)品設(shè)計(jì)因素
        4.3.1 各種影響因素
        4.3.2 實(shí)證研究
    4.4 宏觀經(jīng)濟(jì)因素
        4.4.1 各種影響因素
        4.4.2 實(shí)證研究
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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