本文在對可轉換債券市場在我國的產生和發(fā)展做了回顧與綜述后,展開對我國可轉換債券定價的研究分析,比較了Black-Scholes定價模型與二叉樹定價模型。進而應用B-S模型對我國的可轉換債券進行實證分析。通過運用B-S模型,對招商轉債進行理論價值的估算以及縱向研究的實證分析。 通過以上研究,本文得出如下三點結論:B-S模型適用于我國可轉債的定價;通過計算出來的理論價值普遍高于實際交易價格;不論市場處于牛市還是熊市,理論價值長期高于實際價格。 同時在我國這樣一個非賣空市場中以及在未來即將放開的有賣空的市場條件下,如何進行可轉債及其標的股票之間的套利是投資可轉換債券重要的策略研究。本文最后簡要總結文章的主要觀點,并且進一步提出研究的展望和中國可轉換債券市場發(fā)展的建議。
【學位單位】：對外經濟貿易大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2007
【中圖分類】：F832.51;F224
【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 國內可轉債市場發(fā)展狀況與特征分析
    第一節(jié) 研究背景和問題的提出
    第二節(jié) 我國轉債市場的產生與發(fā)展
第二章 可轉換債券的定價研究
    第一節(jié) 可轉換債券的定價過程
    第二節(jié) 我國可轉換債券定價的實證分析
第三章 我國可轉換債券投資套利分析
    第一節(jié) 可轉換債券套利投資機會的存在
    第二節(jié) 可轉換債券的套利策略的研究
第四章 結論、展望與建議
    第一節(jié) 結論與展望
    第二節(jié) 中國發(fā)展可轉換債券市場的建議
參考文獻
志謝

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