深圳證券交易所于5 月27 日正式啟動中小企業(yè)板,中小企業(yè)板肩負(fù)著為創(chuàng)業(yè)板最終推出探索積累經(jīng)驗的重任,只有對中小企業(yè)板加強(qiáng)監(jiān)管,才能防止中小企業(yè)板最終喪失掉市場公信力,防止建設(shè)多層次資本市場發(fā)展的努力前功盡棄。 從統(tǒng)計結(jié)果看,中小企業(yè)面臨的風(fēng)險主要集中在三個方面:一是由于中小企業(yè)的規(guī)模較小,經(jīng)營業(yè)績?nèi)狈Ψ�(wěn)定性,存在經(jīng)營風(fēng)險;二是由于中小企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)不完善,股權(quán)相對分散,企業(yè)存在嚴(yán)重的管理層和大股東道德風(fēng)險、信用風(fēng)險;三是因中小型上市公司的股價波動幅度較大而帶來的市場風(fēng)險,如因流通規(guī)模較小、股價容易被過度炒作而帶來的市場操縱風(fēng)險和流動性風(fēng)險。 考慮到中小企業(yè)板塊運行過程中的復(fù)雜性、特殊性、敏感性,中小企業(yè)板塊將給監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來更多的挑戰(zhàn)。本文從深圳證券交易所監(jiān)管的角度出發(fā),在現(xiàn)有的監(jiān)管制度和監(jiān)管能力的條件下,提出建立一套事前與保薦人制度緊密結(jié)合、事中嚴(yán)密監(jiān)控與事后嚴(yán)格懲罰的監(jiān)管體系,不斷完善股票發(fā)行制度、上市制度、交易監(jiān)察制度、公司治理結(jié)構(gòu)以及上市公司退市制度,推動我國證券市場的規(guī)范發(fā)展。 本文的創(chuàng)新之處在于:在借鑒海內(nèi)外市場交易監(jiān)管的成功經(jīng)驗基礎(chǔ)上,結(jié)合我國證券市場的現(xiàn)狀,提出深圳證券交易所監(jiān)管制度創(chuàng)新的設(shè)想,供實踐探索。本文的不足之處在于:由于中小企業(yè)板塊運行時間較短,規(guī)模小,國內(nèi)外可借鑒經(jīng)驗少,證券市場監(jiān)管常因市場變化而需作調(diào)整,因而,在實踐上迅速實施可能要面臨很多困難,筆者希望在以后的研究學(xué)習(xí)中做進(jìn)一步的探討,以期在規(guī)范證券市場方面有所幫助。
【學(xué)位單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2005
【中圖分類】：F832.51

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 李揚;中小企業(yè)板會計盈余、現(xiàn)金流量與股票價格的相關(guān)性研究[D];安徽大學(xué);2011年

2 何榮華;中小企業(yè)板盈余質(zhì)量與股票收益的相關(guān)性分析[D];西南交通大學(xué);2008年

本文編號：2823282