隨著我國資本市場的快速發(fā)展,開放式證券投資基金在金融市場的影響力日益顯現(xiàn),如何客觀、科學地對開放式基金進行績效衡量對于基金投資者、基金管理者和監(jiān)管當局都有著十分重要的意義。 本文將采用描述統(tǒng)計和實證研究相結合的研究方法對我國的開放式基金進行分析。首先介紹了證券投資基金在國外和我國的發(fā)展情況,并論述了證券投資基金業(yè)績衡量的重要意義。然后對基金績效衡量方法進行概述和分析。在此基礎上,對我國開放式基金的發(fā)展狀況進行描述統(tǒng)計分析,包括開放式基金的基本表現(xiàn)、投資風格、基金資產配置結構、持股集中度等方面。并以2003年12月31日前設立的41只股票型開放式基金為研究對象,考察樣本基金在2003年12月31日至2005年12月31日之間的績效表現(xiàn),通過實證對基金績效衡量的方法進行驗證,考察基金經理的選股與擇時能力、基金績效的持續(xù)性。 通過以上分析,可以得出以下結論:我國絕大多數(shù)開放式基金的投資風格是持有大盤成長型和大盤平衡型股票;在資產配置方面,大多數(shù)基金的持股比例不超過基金凈資產的80%,投資較為謹慎;在不考慮風險因素的情況下,基金的整體表現(xiàn)超過了市場基準組合,但考慮風險因素后,基金的績效在整體上不能顯著超過市場基準組合;基金經理人并沒有表現(xiàn)出良好的選股與擇時能力;基金的短期績效表現(xiàn)并不具有持續(xù)性。最后,對監(jiān)管機構和投資者提出一些有益的建議。
【學位單位】：北京交通大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2008
【中圖分類】：F832.51

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前1條

1 李承鎏;中國證券投資基金績效評估的實證研究[D];吉林大學;2011年

本文編號：2821300