經(jīng)過二十多年的發(fā)展，利率互換產(chǎn)品已成為國際市場中最大的融資工具之一。隨著我國金融市場國際化程度的加深，金融機構和企業(yè)對規(guī)避利率風險的利率互換產(chǎn)品產(chǎn)生了日益強烈的需求，隨之而來的是金融機構如何加強對高風險的利率互換衍生產(chǎn)品進行風險管理。本文旨從這一角度出發(fā)，對中國建設銀行大連分行就完善利率互換產(chǎn)品風險管理機制問題進行有意義的探索。 本文首先對利率互換產(chǎn)品的發(fā)展概況和定義種類進行了回顧，揭示了利率互換產(chǎn)品包含的風險；其次，描述了大連分行開展利率互換產(chǎn)品業(yè)務所涉及到的風險內(nèi)容，及針對這些風險大連分行所采用的風險管理體制，并且分析了當前管理體制的缺陷；再次，結合大連分行利率互換產(chǎn)品特點，構建了風險度量模型，并針對當前管理體制的不足，提出了建立完善全面風險管理體系的措施和方法；最后，以利率互換產(chǎn)品實際案例具體說明如何進行風險管理。 文中借鑒了國際流行風險價值管理理論，引入了當前國際先進的風險管理理念，并結合作者自身的工作經(jīng)驗和體會提出了如何在現(xiàn)有管理體制的基礎上實現(xiàn)全面風險管理的措施和方法。 本文結論表明：大連分行應通過建立產(chǎn)品風險度量機制來實行對利率互換產(chǎn)品風險的動態(tài)管理，應通過完善組織架構、優(yōu)化各種資源配置來貫徹全面風險管理理念。全面風險管理體系是現(xiàn)代商業(yè)銀行有效運行的基礎，是提升銀行價值創(chuàng)造力、打造核心競爭力的保障。建設銀行大連分行利率互換風險管理的總體目標是構建集中、垂直的風險管理體制和覆蓋各類風險的全面風險管理體系，不斷提升建立有效平衡風險與回報管理能力的商業(yè)銀行的內(nèi)控和運行機制。
【學位單位】：大連理工大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2006
【中圖分類】：F832.5
【部分圖文】：

系統(tǒng)、風險報告體系等。(3)第三道防線是內(nèi)部審計部門，負責對包括風險部門在內(nèi)的所有組織的內(nèi)控和風險管理制度的執(zhí)行情況進行檢驗和測試。三道防線間管理權責明確劃分，既互相協(xié)調(diào)配合，又相互監(jiān)督，關系如圖4.1所示。4.2動態(tài)風險管理機制的建立全面風險管理體系建立的目標是對產(chǎn)品風險實現(xiàn)有效平衡與回報，相應要求對產(chǎn)品風險實行動態(tài)的科學的管理模式。目前的產(chǎn)品風險管理制度過于偏重事前風險管理，采取的事后風險管理手段比較粗放。風險動態(tài)管理是指在對利率互換產(chǎn)品風險量化的基礎上，建立完備的產(chǎn)品風險管理規(guī)章制度，實現(xiàn)對產(chǎn)品風險的連續(xù)的流動的管理模式。分行應基于現(xiàn)有管理辦法，加強相關規(guī)章制度的建設。

該方案的市場風險在于利率曲線倒轉且維持較長時間，此時公司支付利率提高，收取利率降低，甚至出現(xiàn)凈付利差情況。利率期限CMS30和CMSZ的歷史走勢如圖5.1所示。圖5.1美元利率曲線走勢圖Figuers.1USDollarlnteerstRateFluetuation圖中黑色線條為CMS30年曲線，灰色線條為CMSZ年曲線，可以看到，在06年以前，僅在2000年中有一段時間兩個曲線的差非常接近O但沒有小于0，其余時間差距都較大，因此在歷史統(tǒng)計中CMS30一CMZS<0的概率是非常低的，即使未來發(fā)生，持續(xù)時間也不會很長。

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相關期刊論文 前6條

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本文編號：2816164