【摘要】： 近年來主權(quán)財(cái)富基金(SWFs)獲得了飛速發(fā)展,尤其是俄羅斯與中國先后成立了主權(quán)財(cái)富基金,由此引起了發(fā)達(dá)國家政要和國內(nèi)外學(xué)術(shù)界的密切關(guān)注,使主權(quán)財(cái)富基金變成了世界經(jīng)濟(jì)與政治的重大問題之一。主權(quán)財(cái)富基金是代表國家主權(quán)利益的新型政府投資機(jī)構(gòu),這類機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的規(guī)模龐大,投資領(lǐng)域廣泛,近年來成為活躍在國際資本市場的一股重要的力量。由于主權(quán)財(cái)富基金的透明度普遍較差,再加上其政府背景,越來越多的西方發(fā)達(dá)國家對這類基金相當(dāng)警惕,個(gè)別學(xué)者和政府要員也紛紛拋出主權(quán)財(cái)富基金威脅論,社會(huì)各界也對主權(quán)財(cái)富基金存在相當(dāng)?shù)囊蓱]。為了揭開主權(quán)財(cái)富基金的神秘面紗,本文綜合運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué),管理學(xué)和政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的知識體系和研究方法對其進(jìn)行了較為全面的研究,在分析其對被投資國的不利影響的基礎(chǔ)上引出主權(quán)財(cái)富基金威脅論,再從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度進(jìn)行分析,指出主權(quán)財(cái)富基金威脅論是重商主義和自由主義較量的產(chǎn)物,接著從國際比較的角度探討主權(quán)財(cái)富基金運(yùn)營的各個(gè)主要方面,包括公司治理、投資管理和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面,揭示了主權(quán)財(cái)富基金運(yùn)營的全貌,并總結(jié)了國際上的成功經(jīng)驗(yàn),對中國的主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)展提出相關(guān)的政策建議。
【學(xué)位授予單位】：暨南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F831.5
【圖文】：

為未來主權(quán)財(cái)富基金的規(guī)模仍將繼續(xù)擴(kuò)大。1)石油和天然氣的產(chǎn)量和價(jià)格的變化石油和天然氣來看，雖然最近數(shù)年已探明儲(chǔ)量的增長率一直在下降，但產(chǎn)量穩(wěn)步增加，為價(jià)格的持續(xù)上漲奠定了基礎(chǔ)。盡管短期內(nèi)受到其他因素的影響然氣的國際市場價(jià)格上漲在中長期仍是大的趨勢，從而保證了在中長期內(nèi)石動(dòng)型的主權(quán)財(cái)富基金資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)一步增長。)外匯儲(chǔ)備的增加001年至2007年全球官方儲(chǔ)備逐年穩(wěn)定增長，截至2007年底，全球外匯儲(chǔ)備元。外匯儲(chǔ)備是主權(quán)財(cái)富基金的主要資金來源。因此，只要全球儲(chǔ)蓄一投資不能在短期內(nèi)化解，那么官方外匯儲(chǔ)備以及主權(quán)財(cái)富基金的增長勢頭將會(huì)

農(nóng)業(yè)O二4-6O120圖5一 3SWFs投資分布圖，按照投資目標(biāo)的行業(yè)和地區(qū)劃分，報(bào)告和完成的交易額資科來嬌國際清算銀行(I夕好一2口08年7刀，單位:10億美元) 5.3.2主權(quán)財(cái)富基金投資區(qū)域策略的選擇投資區(qū)域的分散化是主權(quán)財(cái)富基金投資的重要特點(diǎn)，現(xiàn)代投資理論告訴我們不要將所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里，國別分散化策略可以相對地分散整體的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。bloomberz資訊整理的2002年1月1日至2007年1月1日全球主要國家或地區(qū)證券

個(gè)方面:第一，圖6一 2SWF投資所使用的風(fēng)險(xiǎn)測度方法占調(diào)查對象的%資料來源德意志銀行研究主權(quán)財(cái)富基金研究報(bào)告2008縱觀世界上其他主權(quán)財(cái)富基金的風(fēng)險(xiǎn)管理，值得注意和借鑒的方面還有以下幾主權(quán)基金要建立明確商業(yè)化、專業(yè)化與獨(dú)立化的運(yùn)作原則，這是防范一切風(fēng)險(xiǎn)的前提條件。為確保商業(yè)化、專業(yè)化和獨(dú)立化，成功的L權(quán)基金往往都能處理好各方面的

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本文編號：2792338