【摘要】： 在社保基金保值增值呼聲的推動下,國家從政策上允許社�；疬M(jìn)入資本市場,實(shí)行多元化投資運(yùn)營模式,以確保社�；鸨Ｖ翟鲋怠Ｈ欢�,社�；甬吘故前傩盏酿B(yǎng)命錢,其進(jìn)入資本市場終究是有風(fēng)險的,因此,研究我國社�；鹜顿Y可能遇到的風(fēng)險,探討有效地防范投資風(fēng)險的對策,是一項(xiàng)具有前瞻性的工作。 本研究遵循風(fēng)險識別-風(fēng)險評估-風(fēng)險控制的一般風(fēng)險管理程序,通過理論演繹與實(shí)踐歸納的方法探索社�；鹜顿Y資本市場的風(fēng)險管理問題,并通過實(shí)證方法總結(jié)我國社�；鹜顿Y風(fēng)險管理的實(shí)踐,以期為加強(qiáng)我國社�；鹜顿Y風(fēng)險管理、確保投資安全提供一些啟示。在結(jié)構(gòu)安排上,首先剖析了資本市場的風(fēng)險特性,探索了社保基金的投資規(guī)律,在此基礎(chǔ)上確立了社�；鹜顿Y風(fēng)險管理的目標(biāo)和原則。依據(jù)社�；鹜顿Y方式的不同,本文將社保基金的投資風(fēng)險劃分為委托代理風(fēng)險和市場風(fēng)險。針對委托代理關(guān)系中存在的道德風(fēng)險和逆向選擇問題,分別從參與約束和激勵相容約束兩個角度構(gòu)造模型;針對市場風(fēng)險,基于Var方法驗(yàn)證了社保基金的市場風(fēng)險,結(jié)論顯示,社�；鹪谥苯油顿Y中能夠較好的控制市場風(fēng)險。 本文認(rèn)為,社保基金理事會應(yīng)當(dāng)通過求解委托代理模型,從激勵機(jī)制、監(jiān)管機(jī)制等方面尋求解決委托代理風(fēng)險的制度設(shè)計(jì)框架;對于市場風(fēng)險,則可以同時從理事會內(nèi)部和外部著手,構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系。
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F842.6;F832.5

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 石清海;我國社�；鸨Ｖ翟鲋敌恃芯縖D];山東大學(xué);2012年

2 徐東星;中國壽險公司償付能力監(jiān)管研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2012年

本文編號：2788220