【摘要】： 在社�；鸨Ｖ翟鲋岛袈暤耐苿酉�,國家從政策上允許社保基金進入資本市場,實行多元化投資運營模式,以確保社�；鸨Ｖ翟鲋怠Ｈ欢�,社�；甬吘故前傩盏酿B(yǎng)命錢,其進入資本市場終究是有風險的,因此,研究我國社保基金投資可能遇到的風險,探討有效地防范投資風險的對策,是一項具有前瞻性的工作。 本研究遵循風險識別-風險評估-風險控制的一般風險管理程序,通過理論演繹與實踐歸納的方法探索社保基金投資資本市場的風險管理問題,并通過實證方法總結(jié)我國社保基金投資風險管理的實踐,以期為加強我國社�；鹜顿Y風險管理、確保投資安全提供一些啟示。在結(jié)構(gòu)安排上,首先剖析了資本市場的風險特性,探索了社保基金的投資規(guī)律,在此基礎(chǔ)上確立了社�；鹜顿Y風險管理的目標和原則。依據(jù)社�；鹜顿Y方式的不同,本文將社保基金的投資風險劃分為委托代理風險和市場風險。針對委托代理關(guān)系中存在的道德風險和逆向選擇問題,分別從參與約束和激勵相容約束兩個角度構(gòu)造模型;針對市場風險,基于Var方法驗證了社保基金的市場風險,結(jié)論顯示,社�；鹪谥苯油顿Y中能夠較好的控制市場風險。 本文認為,社�；鹄硎聲�(yīng)當通過求解委托代理模型,從激勵機制、監(jiān)管機制等方面尋求解決委托代理風險的制度設(shè)計框架;對于市場風險,則可以同時從理事會內(nèi)部和外部著手,構(gòu)建全面風險管理體系。
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F842.6;F832.5

【引證文獻】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 石清海;我國社保基金保值增值效率研究[D];山東大學(xué);2012年

2 徐東星;中國壽險公司償付能力監(jiān)管研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2012年

本文編號：2788220