【摘要】： 20世紀(jì)70年代,世界金融體制發(fā)生了重大變化。布雷頓森林體系的解體,導(dǎo)致各國(guó)貨幣和美元脫鉤,并建立了浮動(dòng)匯率制。由于西方國(guó)家放松了對(duì)金融市場(chǎng)的管制,匯率、利率和股票價(jià)格波動(dòng)加劇。這些金融指標(biāo)波動(dòng),增加了投資風(fēng)險(xiǎn)。為了有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),金融期貨應(yīng)運(yùn)而生。1972年5月,芝加哥商業(yè)交易所推出了歷史上第一個(gè)外匯期貨。此后,國(guó)債期貨和股指期貨陸續(xù)出現(xiàn)。 有經(jīng)濟(jì)學(xué)家形象的稱(chēng)金融衍生品為毒藥,當(dāng)資本市場(chǎng)節(jié)節(jié)攀升,牛氣沖天時(shí),金融衍生品便隨波逐流;而當(dāng)資本市場(chǎng)一落千丈,門(mén)可羅雀時(shí),金融衍生品也銷(xiāo)聲匿跡。我國(guó)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)并不健全,專(zhuān)門(mén)的金融衍生品市場(chǎng)并未建立,股指期貨作為重要的金融衍生品種,其推出雖早已被提上議事日程,但具體施行的時(shí)間卻無(wú)法確定。在憧憬之余,股指期貨自身的風(fēng)險(xiǎn)怎樣監(jiān)督與防范成為了當(dāng)務(wù)之急。 任何重要的金融監(jiān)管規(guī)定最終都要通過(guò)法律來(lái)保證其實(shí)施。科學(xué)的設(shè)計(jì)股指期貨風(fēng)險(xiǎn)的法律監(jiān)管體系是使股指期貨能夠充分發(fā)揮其作用的根本保障和基礎(chǔ)。本文在追溯股指期貨產(chǎn)生和發(fā)展歷史的基礎(chǔ)上,借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家股指期貨發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn),以我國(guó)規(guī)范股指期貨制度文件陸續(xù)出臺(tái)為背景,對(duì)股指期貨的法律監(jiān)管進(jìn)行深入探討。本文主要分為四個(gè)部分:第一部分是對(duì)股指期貨與股指期貨市場(chǎng)的基本信息介紹;第二部分是對(duì)股指期貨市場(chǎng)法律監(jiān)管的前提進(jìn)行分析,包括股指期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)成因、股指期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型和股指期貨市場(chǎng)法律關(guān)系構(gòu)成;第三部分通過(guò)對(duì)比研究,總結(jié)了美國(guó)、英國(guó)和日本股指期貨市場(chǎng)法律監(jiān)管的立法情況及其模式,并以此作為對(duì)我國(guó)股指期貨市場(chǎng)法律監(jiān)管體系建設(shè)的重要啟示;第四部分是在分析我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)狀以及國(guó)外成功監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,對(duì)我國(guó)股指期貨市場(chǎng)法律監(jiān)管體系進(jìn)行設(shè)計(jì),包括法律監(jiān)管的目標(biāo)和原則、監(jiān)管主體、監(jiān)管權(quán)配置和監(jiān)管法律責(zé)任。最后得出結(jié)論認(rèn)為股指期貨市場(chǎng)的法律監(jiān)管是我國(guó)股指期貨市場(chǎng)監(jiān)管體系構(gòu)建的重要環(huán)節(jié)和基石,完善的法律監(jiān)管體系可為經(jīng)濟(jì)監(jiān)管手段和政府宏觀調(diào)控提供堅(jiān)實(shí)保障和依據(jù)。
【學(xué)位授予單位】：武漢理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51;D922.287

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本文編號(hào)：2771627