本文關(guān)鍵詞：基于因子分析法和DEA法的中國開放式基金的業(yè)績評價，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 開放式基金近幾年無論是在數(shù)量上還是規(guī)模上都發(fā)展迅速,尤其是在2007年取得了歷史最好業(yè)績,吸引了大量投資者,獲得空前繁榮。對基金業(yè)績的相關(guān)研究也越來越受到理論和實務(wù)界的關(guān)注。但目前,對基金業(yè)績的相關(guān)研究在深度和系統(tǒng)性上都還存在一定的不足。因此,我國基金業(yè)的快速發(fā)展,迫切期待一個適合中國基金市場現(xiàn)狀的更有效的基金業(yè)績評價體系。 本文提出了基于因子分析和DEA組合的評價方法,對我國開放式證券投資基金業(yè)績評價做了如下研究工作: 首先,對基金業(yè)績評價研究現(xiàn)狀進行了歸納和總結(jié),分析了DEA方法分別進行基金相對業(yè)績評價方面存在的不足,針對問題,提出了本文研究的內(nèi)容與思路。 其次,本文通過對比分析以往研究的經(jīng)典評價模型,結(jié)合我國基金市場現(xiàn)狀,提出了基于因子分析和DEA組合的評價方法。該方法綜合了因子分析和DEA兩種方法的優(yōu)點,以DEA為中心,以因子分析為輔助,通過因子分析法對投入、產(chǎn)出指標(biāo)進行處理,把繁多的投入、產(chǎn)出指標(biāo)歸并成若干個具有明確經(jīng)濟意義的公共因子,從而利用DEA模型計算出各個決策單元的相對效率值,實現(xiàn)各決策單元的排序。 最后,利用本文改進的評價體系對我國股票型開放式基金2004年1月1日-2008年6月29日的財務(wù)數(shù)據(jù)進行實證研究,通過因子分析將10指標(biāo)歸并成4個具有不同經(jīng)濟意義的公共因子,然后利用DEA方法中的CCR模型和BCC模型進行經(jīng)營效率的評估,指出無效基金如何修正其投入項與產(chǎn)出項,使其能達到最適效率的狀況;探討基金無效率的原因,為投資者、監(jiān)管部門以及基金管理者提出相關(guān)建議。
【關(guān)鍵詞】：開放式基金 因子分析 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析 業(yè)績評價
【學(xué)位授予單位】：中南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F832.51
【目錄】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-6
• 目錄6-8
• 第一章 緒論8-22
• 1.1 選題背景與研究意義8-10
• 1.1.1 選題背景8-9
• 1.1.2 研究目標(biāo)與研究意義9-10
• 1.2 國內(nèi)外基金業(yè)績研究現(xiàn)狀10-20
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀10-15
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀15-20
• 1.2.3 國內(nèi)因子分析方法與DEA相結(jié)合應(yīng)用于績效評價的研究現(xiàn)狀20
• 1.3 研究方法和研究內(nèi)容20-22
• 第二章 基金業(yè)績評價的理論與方法22-38
• 2.1 傳統(tǒng)的基金業(yè)績評價方法22-27
• 2.1.1 未考慮風(fēng)險因素的收益評價方法22-23
• 2.1.2 風(fēng)險評價方法23-24
• 2.1.3 風(fēng)險調(diào)整收益評價方法24-26
• 2.1.4 時機選擇能力與證券選擇能力模型及其適用性分析26
• 2.1.5 以上各種方法的局限性26-27
• 2.2 基于因子分析方法的基金業(yè)績評價27-29
• 2.2.1 因子分析方法的模型27-28
• 2.2.2 因子分析方法用于基金業(yè)績的優(yōu)點28-29
• 2.3 基于DEA方法的投資基金業(yè)績評價模型研究29-36
• 2.3.1 DEA方法的基本模型29-34
• 2.3.2 DEA方法用于基金業(yè)績評價的優(yōu)點及其局限性34-35
• 2.3.3 DEA方法用于基金業(yè)績評價的可行性研究35-36
• 2.4 因子分析與DEA方法的組合評價36-38
• 第三章 基于因子分析法的基金業(yè)績評價的指標(biāo)選取38-50
• 3.1 基于因子分析法指標(biāo)體系的構(gòu)建38-42
• 3.1.1 國內(nèi)外典型的指標(biāo)體系38
• 3.1.2 本文指標(biāo)體系的設(shè)計38-42
• 3.2 樣本選取與數(shù)據(jù)的處理42-46
• 3.2.1 樣本選取42-44
• 3.2.2 基準(zhǔn)組合的選取44-45
• 3.2.3 無風(fēng)險收益率的確定45-46
• 3.3 實證結(jié)果與分析46-50
• 3.3.1 相關(guān)性檢驗46-47
• 3.3.2 因子的提取與命名47-48
• 3.3.3 計算因子得分48-50
• 第四章 基于DEA的開放式基金業(yè)績評價分析50-63
• 4.1 DEA評價體系的構(gòu)建50-52
• 4.1.1 輸入、輸出評價指標(biāo)的選取50-51
• 4.1.2 評估模型51-52
• 4.2 實證結(jié)果與分析52-61
• 4.2.1 評價指標(biāo)輸入輸出數(shù)據(jù)及描述性統(tǒng)計52-54
• 4.2.2 效率分析54-58
• 4.2.3 參考集合分析58-60
• 4.2.4 差額變數(shù)分析60-61
• 4.3 本章主要結(jié)論61-63
• 第五章 結(jié)論與展望63-65
• 5.1 結(jié)論63-64
• 5.2 創(chuàng)新64
• 5.3 展望64-65
• 參考文獻65-70
• 附錄70-74
• 致謝74-75
• 攻讀碩士學(xué)位期間主要研究成果75

【引證文獻】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 李慧蘭;陜西省教育公平與教育效率實證研究[D];西北大學(xué);2011年

2 鐘思淼;基于PSC檢查結(jié)果的船舶安全狀況研究[D];大連海事大學(xué);2011年

3 陳琳;企業(yè)社會責(zé)任測評體系的建立和應(yīng)用探討[D];暨南大學(xué);2011年

4 宋毳毳;基于DEA方法的港口競爭力評價研究[D];大連海事大學(xué);2010年

5 王迪;遼寧沿海港口競爭力研究[D];大連海事大學(xué);2012年

  本文關(guān)鍵詞：基于因子分析法和DEA法的中國開放式基金的業(yè)績評價，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：276769