【摘要】：證券組合投資理論自50年代產(chǎn)生以來就一直受到證券投資實(shí)務(wù)界和理論界的高度重視。該理論在發(fā)達(dá)資本市場上被廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資并取得了良好的效果。我國的證券市場屬于新興資本市場,組合投資理論是否適合我國的證券市場,能否發(fā)揮其應(yīng)有的應(yīng)用效果是人們非常關(guān)心的問題。 本文從理論和實(shí)證兩方面深入剖析了證券投資組合中股票數(shù)量和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系,并系統(tǒng)地論述了現(xiàn)代證券組合理論在分散證券投資風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用。本文共分三章,第一章主要介紹證券、證券市場以及證券投資風(fēng)險(xiǎn)的一些概念和基礎(chǔ)知識,并對我國當(dāng)前證券市場所特有的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了描述。第二章從證券投資組合的含義入手,對現(xiàn)代證券組合理論進(jìn)行了由淺入深的剖析,詳細(xì)敘述了Markowitz的均值—方差模型的應(yīng)用前提,然后用此均值—方差模型對證券市場的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了表述,并對證券市場中風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系及組合投資所起的作用進(jìn)行詳細(xì)的論述,為第三章的實(shí)證分析作理論準(zhǔn)備。第三章是本文的核心部分,文中運(yùn)用Markowitz的均值—方差模型并根據(jù)我國證券市場的實(shí)際情況,選取上證180股中的30只樣本股進(jìn)行了實(shí)證分析,用數(shù)據(jù)分析和比較分析的方法明確的表述了我國證券市場的發(fā)展現(xiàn)狀,詳細(xì)實(shí)證了組合方法在我國證券投資中所起的分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的作用,并結(jié)合我國當(dāng)前證券市場現(xiàn)狀向投資者提出合理化建議。最后的結(jié)論與展望部分,在總結(jié)第三章實(shí)證分析的基礎(chǔ)上,對我國證券市場的發(fā)展及現(xiàn)代組合投資理論應(yīng)用于我國證券市場作了令人振奮的展望。
【學(xué)位授予單位】：河北大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類號】：F832.51;F224

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本文編號：2753693