【摘要】： 作為世界金融期貨市場的主要衍生工具,股指期貨具有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資源配置的基本功能。當(dāng)前開展股指期貨交易的現(xiàn)實(shí)意義在于為投資者提供了有效的避險(xiǎn)工具,有利于培育機(jī)構(gòu)投資者,增加股市流動(dòng)性,促進(jìn)股價(jià)合理波動(dòng),推動(dòng)我國股市健康發(fā)展,完善市場機(jī)制。因此,要求推出股指期貨的呼聲日益高漲,證監(jiān)會(huì)也早就開始籌備股指期貨的推出。當(dāng)前,我國股市規(guī)模日益擴(kuò)大,機(jī)構(gòu)投資者迅速發(fā)展,市場監(jiān)管體系日趨完善。這些都在客觀上為股票指數(shù)期貨交易在我國的推出準(zhǔn)備了條件。隨著滬深300試運(yùn)行的順利進(jìn)行和期貨交易新規(guī)則的出臺(tái),股指期貨的推出勢在必行。 在股指期貨行將推出之際,我們?cè)谡_認(rèn)識(shí)股指期貨促進(jìn)股市穩(wěn)定發(fā)展、推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正面作用的基礎(chǔ)上,應(yīng)當(dāng)清醒認(rèn)識(shí)到其“雙刃劍”的特點(diǎn),認(rèn)真研究股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律,努力識(shí)別股指期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)形式及產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因,對(duì)癥下藥地采取有效措施以控制風(fēng)險(xiǎn)。 股指期貨風(fēng)險(xiǎn)來源廣泛,種類繁多。尤其股指期貨采取保證金方式進(jìn)行交易,通過杠桿效應(yīng),其潛在的風(fēng)險(xiǎn)具有放大性。同時(shí),由于股指期貨市場與股票現(xiàn)貨市場有著不可分割的密切聯(lián)系,任何一方出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),都會(huì)引起聯(lián)動(dòng)反應(yīng)。因此股指期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)管理尤為重要。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)程,本文分成風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)測量和風(fēng)險(xiǎn)控制三個(gè)部分。第一部分對(duì)當(dāng)前我國開展股指期貨交易存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性研究,剖析可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)種類及其形成的機(jī)制;第二部分在完成風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的定性研究基礎(chǔ)上,介紹了股指期貨風(fēng)險(xiǎn)測量技術(shù)的發(fā)展歷程,重點(diǎn)評(píng)析了當(dāng)前被廣泛應(yīng)用的VaR技術(shù)以及當(dāng)前我國運(yùn)用該技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測量存在的現(xiàn)實(shí)問題;最后一部分是本文的重點(diǎn),分別從宏觀、中觀、微觀三大層面探討如何實(shí)現(xiàn)有效的股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理。
【學(xué)位授予單位】：廈門大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號(hào)】：F832.51;F224

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前5條

1 周勇;對(duì)我國股指期貨相關(guān)問題研究[D];中國海洋大學(xué);2010年

2 黃暉;中美股指期貨市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管比較研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

3 石娜;中國股指期貨發(fā)展進(jìn)程中的問題研究[D];暨南大學(xué);2010年

4 李遠(yuǎn)濃;我國股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的法律監(jiān)管論析[D];華僑大學(xué);2011年

5 孫思;股指期貨推出對(duì)證券公司的影響研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

本文編號(hào)：2743777