【摘要】： 鑒于目前國內(nèi)券商的資產(chǎn)管理部門對現(xiàn)代市場風(fēng)險(xiǎn)管理的概念不甚了解，絕大部分券商基本上未建立具有現(xiàn)代意義的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，還未系統(tǒng)的掌握現(xiàn)代市場風(fēng)險(xiǎn)度量理論和方法的現(xiàn)狀，本文一方面致力于對現(xiàn)代市場風(fēng)險(xiǎn)度量的理論、模型和技術(shù)方法進(jìn)行較為全面的介紹；另一方面，嘗試構(gòu)建基于VaR的券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。從文章結(jié)構(gòu)來看，除緒論以外，本文共分四部分： 本文首先介紹了風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)及市場風(fēng)險(xiǎn)管理的基本概念和內(nèi)涵，并從總體上給出了市場風(fēng)險(xiǎn)管理的基本過程，其包括市場風(fēng)險(xiǎn)的辨識、市場風(fēng)險(xiǎn)的測量、市場風(fēng)險(xiǎn)的靈敏度分析、市場風(fēng)險(xiǎn)的極值分析、市場風(fēng)險(xiǎn)的處理和市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管等，然后分析了我，國券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行市場風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性，及目前市場風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀。 其次，評價(jià)了有關(guān)市場風(fēng)險(xiǎn)度量的一些主要理論和方法，如Markowitz的均值—方差準(zhǔn)則和風(fēng)險(xiǎn)分散原則、CAPM模型和風(fēng)險(xiǎn)的市場因素模型、單因素模型、多因素模型、Downside-risk、期權(quán)定價(jià)理論和現(xiàn)代基于損失計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的VaR等風(fēng)險(xiǎn)度量理論，并討論了各種風(fēng)險(xiǎn)度量方法的具體適用條件及相應(yīng)的缺陷。通過比較，本文認(rèn)為VaR方法是一種較為理想的風(fēng)險(xiǎn)度量方法。 再次，討論了VaR風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的產(chǎn)生背景、基本概念和VaR的詳細(xì)計(jì)算方法并采用市場風(fēng)險(xiǎn)測度技術(shù)實(shí)證分析我國券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)，最后給出了基于VaR的風(fēng)險(xiǎn)資本配置方法。 最后，討論了基于VaR的券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建，詳細(xì)分析了市場風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、市場風(fēng)險(xiǎn)管理功能體系和市場風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的構(gòu)建。
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2003
【分類號】：F830.91

【引證文獻(xiàn)】

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1 曹宏杰;擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理研究[D];武漢理工大學(xué);2010年

本文編號：2742753