本文關(guān)鍵詞：債券投資的VaR風(fēng)險(xiǎn)管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著我國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，債券品種的不斷增多，債券投資的風(fēng)險(xiǎn)控制越來(lái)越值得關(guān)注研究。論文依照國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，研究各種債券投資組合的VaR風(fēng)險(xiǎn)管理方法，這對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行、基金等債券投資者具有重要的實(shí)踐意義和指導(dǎo)價(jià)值。本文首先系統(tǒng)的介紹了債券的基本要素，，回顧了我國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展歷程和債券投資中需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。然后，分析了風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度理論的發(fā)展，介紹VaR和ES方法的定義，對(duì)比了VaR方法相對(duì)于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法的優(yōu)缺點(diǎn)，介紹了常用的VaR方法介紹。在此基礎(chǔ)上，選取了10中代表性的債券組成一個(gè)債券投資組合，并使用歷史模擬法、多元正態(tài)方差協(xié)方差法、MC-GARCH-VaR法及t-copula法對(duì)該債券投資組合進(jìn)行了VaR計(jì)算，分析了四種VaR計(jì)算方法的優(yōu)缺點(diǎn)，檢驗(yàn)了四種方法的有效性并對(duì)其進(jìn)行了排序。最后，為了把風(fēng)險(xiǎn)管理落實(shí)到投資組合的配置上，選取56個(gè)債券品種，使用均值-VaR方法對(duì)債券投資組和進(jìn)行了優(yōu)化配置，給商業(yè)銀行、基金等債券主要投資者們提出在配置債券投資組合時(shí)的指導(dǎo)意見(jiàn)。
【關(guān)鍵詞】：債券 投資組合 VaR 風(fēng)險(xiǎn)管理
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 第一章 引言7-15
• 1.1 研究背景與目的7-10
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀綜述10-13
• 1.3 研究思路與框架13-15
• 第二章 債券和債券市場(chǎng)投資簡(jiǎn)介15-22
• 2.1 債券的基本要素與特征15-16
• 2.2 債券市場(chǎng)的發(fā)展與構(gòu)成16-19
• 2.3 債券投資的風(fēng)險(xiǎn)19-22
• 第三章 VaR 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法及應(yīng)用22-34
• 3.1 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度理論的發(fā)展22-23
• 3.2 VaR 方法和 ES 方法定義23-25
• 3.3 VaR 方法的優(yōu)缺點(diǎn)25-27
• 3.4 常用的 VaR 方法介紹27-34
• 第四章 債券投資組合 VaR 比較研究34-43
• 4.1 數(shù)據(jù)的選擇及其描述性統(tǒng)計(jì)34-38
• 4.2 不同方法 VaR 結(jié)果對(duì)比38-41
• 4.3 四種 VaR 方法的有效性檢驗(yàn)41-43
• 第五章 基于 VaR 的債券投資組合優(yōu)化43-49
• 5.1 數(shù)據(jù)的選擇與模型的建立43-44
• 5.2 實(shí)證分析44-47
• 5.3 優(yōu)化結(jié)果的回溯檢驗(yàn)47-49
• 結(jié)論49-51
• 參考文獻(xiàn)51-55
• 在校期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文和研究成果55-56
• 致謝56-57

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：273693