【摘要】： 本文以分形、混沌等非線性理論為基礎(chǔ),從非線性理論角度研究了我國股票市場價格運動過程中存在的一些規(guī)律,以期為投資者和金融監(jiān)管提供一些可借鑒的方法和啟示。本文的研究工作主要包括以下內(nèi)容: (1)綜合采用Cajueiro(2005)等人最新提出的用于估計Hurst指數(shù)的V/S方法及Hurst的經(jīng)典R/S分析方法對滬深300指數(shù)進行長記憶性檢驗,以考察我國股票市場的分形市場結(jié)構(gòu)特征�；赩/S分析發(fā)現(xiàn),滬深300收益率序列的Hurst指數(shù)值為0.55,波動率序列的Hurst指數(shù)值為0.76,均大于0.5,非循環(huán)性周期天數(shù)為199天,實證結(jié)果表明,我國股市存在明顯的長記憶性,是分形市場。 (2)采用李紅權(quán)等人提出的分形市場下新的風險度量方法,對滬深300指數(shù)進行研究,發(fā)現(xiàn)全樣本序列、2002年1月-2004年12月序列、2005年1月-2007年10月序列的標準化風險度向量分別為(1.1,1.088,1.524)、(1.122,1.356,1.258)和(1.058,0.921,1.419),相應(yīng)的風險評價指數(shù)為1.237、1.245和1.133。分析結(jié)果表明,我國股市不斷完善,市場風險日益降低,但目前仍然存在較高的風險。 (3)對滬深300指數(shù)進行預(yù)測,對付昱華等人用于預(yù)測的變換分形模型加以改進,在大約5天的預(yù)測周期內(nèi),得到比較好的預(yù)測效果。同時,依據(jù)行為金融學理論,大部分金融市場存在正反饋效應(yīng),在混沌理論工具BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)輸入層中加入正反饋因子形成了新的正反饋—BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,在大概十天的較短時期內(nèi)取得了比較理想的預(yù)測效果。 (4)根據(jù)實證研究結(jié)果探討了我國股市目前仍然存在的一些問題,并對金融監(jiān)管提出了一些啟示。
【學位授予單位】：南京財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F832.51

【引證文獻】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 孫東永;黃強;王義民;;基于V/S分析的河川徑流長記憶性研究[J];水力發(fā)電學報;2011年06期

相關(guān)會議論文 前1條

1 孫東永;黃強;王義民;;基于V/S分析的河川徑流長記憶性研究[A];陜西省水力發(fā)電工程學會第三屆青年優(yōu)秀科技論文集[C];2013年

相關(guān)碩士學位論文 前3條

1 吳莎莎;滬深300指數(shù)的分形分析及在股票價格預(yù)測中的應(yīng)用[D];武漢理工大學;2010年

2 徐化兵;基于分形市場假說的中國A股波動特征分析[D];南京航空航天大學;2011年

3 李仕群;混沌理論在期權(quán)定價中的應(yīng)用[D];廣州大學;2010年

本文編號：2735311