【摘要】：隨著中國證券市場的發(fā)展,為有效規(guī)避市場的系統(tǒng)風險、有效緩解國內(nèi)券商的經(jīng)營壓力、提高其競爭力,為QFII、保險資金和社�；�、企業(yè)年金在內(nèi)的機構投資者以及最近推出的上海證券50ETFs提供有效避險工具,股指期貨的推出具備了一定的緊迫性。同時,中國證券市場的蓬勃發(fā)展已引起國外投資者的重視,道·瓊斯和摩根斯坦利已經(jīng)設立了中國股指期貨并開始交易,香港聯(lián)合交易所于2003年12月8日正式推出了H股指數(shù)期貨,2004年10月18日,美國芝加哥期權交易所正式推出中國股指期貨。同時新加坡、文萊國際交易所和香港駿溢期貨有限公司也想推出中國統(tǒng)一指數(shù)。在這種國際形勢下,中國一些證券交易所開展了一系列關于股指期貨的大討論,并且討論的重心已經(jīng)從可行性、必要性等問題轉移到了股指期貨的具體實施方式、上市時機的選擇、股指期貨的風險控制等更加具有可操作性的問題上。因此,無論從我國資本市場發(fā)展的要求,還是國際資本市場發(fā)展趨勢來看,股指期貨對于中國股市來說,已經(jīng)不只是一種致命的誘惑,更是一種必不可少的內(nèi)在需要。 由于中國的證券市場是在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟過渡的特殊環(huán)境中產(chǎn)生和發(fā)展起來的,帶有明顯的中國特色,從法律法規(guī)的制定到交易機制的運行都與國際市場存在一定脫節(jié),在轉軌過程中出現(xiàn)企業(yè)改制不到位、行政鉗制力量太強、市場調(diào)節(jié)機制太弱的行政主導型特征。由于行政權力和行政機制的深度介入,造成股票市場資源配置等功能不能有效地發(fā)揮作用。由于股票市場與股指期貨有高度的相關性,中國股票市場的特殊影響因素有可能導致中國股指期貨的特殊風險。鑒于此,本文在金融學以及股指期貨理論的基礎上,堅持理論與實踐
【學位授予單位】：四川師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2005
【分類號】：F832.51

【引證文獻】

相關期刊論文 前1條

1 陳南旺;徐貞如;;論我國股指期貨交易的風險與對策[J];價格月刊;2007年05期

相關碩士學位論文 前5條

1 于剛;套期保值的理論與應用研究[D];天津大學;2012年

2 胡偉;中國股指期貨風險管理研究[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;2006年

3 聞婷;中國股指期貨的風險管理與熔斷制度研究[D];華東師范大學;2008年

4 陳洪峗;股票指數(shù)期貨與現(xiàn)貨聯(lián)動操縱及反操縱研究[D];復旦大學;2008年

5 劉萍;干散貨遠期運費協(xié)議的風險測度研究[D];上海交通大學;2010年

本文編號：2734537