【摘要】： 金融市場中的金融工具主要可以分為兩類：一類是基本的金融工具;第二類是由其它資產(chǎn)衍生而來的金融工具,通常稱之為金融衍生品。金融衍生品是一種重要的金融風(fēng)險管理工具,利用金融衍生品進(jìn)行風(fēng)險管理的基本策略是對沖策略。在眾多金融衍生品中,期權(quán)被看作是金融風(fēng)險管理的核心工具。所以,對期權(quán)進(jìn)行系統(tǒng)的研究不僅具有理論意義,而且更具有重要的實際意義。 自上世紀(jì)初,法國學(xué)者Bachelier(1900)首次對期權(quán)定價理論進(jìn)行系統(tǒng)的研究開始,期權(quán)的定價理論便成為眾多金融學(xué)家、數(shù)學(xué)家研究對象。其中,具有里程碑意義的是Black和Scholes(1973)提出了第一個完整的期權(quán)定價模型,獲得了期權(quán)定價的Black-Scholes公式,隨后Metron(1975)在許多方面對Black-Scholes公式進(jìn)行了推廣。他們具有革命性的成果,在理論和實踐中都有特別重要的意義,引發(fā)了第二次“華爾街革命”。在隨后期權(quán)定價理論的不斷發(fā)展中,專家學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)由我國著名數(shù)學(xué)家彭實戈和Pardoux(1990)提出的倒向隨機(jī)微分方程理論在期權(quán)定價中具有重要的作用,并發(fā)現(xiàn)期權(quán)定價問題實際上就是一個求解倒向隨機(jī)微分方程的問題。 本文中,我們將主要利用倒向隨機(jī)微分方程對一類在國際投資等領(lǐng)域具有重要規(guī)避風(fēng)險作用的期權(quán)-基于紅利條件的歐式雙幣種看漲期權(quán)的定價問題進(jìn)行討論,并通過求得的基于紅利條件的歐式雙幣種期權(quán)平價公式得出基于紅利條件的歐式雙幣種看跌期權(quán)的價格。最后,我們將利用倒向隨機(jī)微分方程比較定理對外國股票紅利,國內(nèi)利率、國外利率等因素進(jìn)行分析,從而定性的給出這些因素對于基于紅利條件的歐式雙幣種期權(quán)價格的影響。
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F224;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

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本文編號：2730244