本文關(guān)鍵詞：對沖基金產(chǎn)業(yè)鏈套利策略研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：對沖基金是對沖套利策略的主要使用者,以獲取絕對收益為目標。隨著國內(nèi)資本市場的逐步完善和可選用對沖工具的日益增多,對沖基金近年來迅猛發(fā)展,市場影響力不斷提高。產(chǎn)業(yè)鏈套利是套利策略中的重要類別,由于投資品間相關(guān)性穩(wěn)定、邏輯簡單清晰在實戰(zhàn)交易中被廣泛使用,有著較高的研究價值。本文以對沖套利策略中的產(chǎn)業(yè)鏈套利策略為研究核心,采用理論研究和實例分析相結(jié)合的方法,對產(chǎn)業(yè)鏈套利理論和應(yīng)用價值進行深入研究,取得了一定的研究成果。 首先,分析對沖交易機制及相關(guān)的理論。(1)從工具論角度給出了對沖套利的定義,強調(diào)對沖機制的風(fēng)險選擇功能；(2)闡述了“套利”的思想理論淵源,總結(jié)出套利分析的指導(dǎo)理論：相對價值理論和價差驅(qū)動理論；(3)介紹產(chǎn)業(yè)鏈套利的定義和理論基礎(chǔ)。 其次,總結(jié)出兩類策略模式并對產(chǎn)業(yè)鏈套利策略系統(tǒng)分類。(1)介紹對沖基金的特征,給出一般性的對沖套利策略分類；(2)分析基本面和統(tǒng)計套利兩類策略模式,提出常規(guī)的研究范式；(3)將產(chǎn)業(yè)鏈套利策略劃分為產(chǎn)業(yè)鏈商品間套利和商品／股票間套利,對相關(guān)特征展開分析。 最后,實例研究鋼坯—螺紋鋼產(chǎn)業(yè)鏈套利策略。(1)以基本面模式對鋼坯—螺紋鋼產(chǎn)業(yè)鏈進行分析,研究價差背后的驅(qū)動力,判斷變動方向,制定交易策略；(2)以統(tǒng)計套利模式對鋼坯—螺紋鋼產(chǎn)業(yè)鏈進行分析,制定程序化交易策略,計算收益率,比較交易方案。
【關(guān)鍵詞】：對沖基金 產(chǎn)業(yè)鏈套利 基本面 統(tǒng)計套利 鋼坯—螺紋鋼
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 致謝5-6
• 摘要6-7
• Abstract7-10
• 1 引言10-14
• 1.1 選題意義與背景10-11
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀11-12
• 1.3 本文研究內(nèi)容12-13
• 1.4 本文研究方法和技術(shù)路線13-14
• 2 對沖套利定義與理論14-22
• 2.1 對沖套利機制14-18
• 2.1.1 對沖套利的定義14
• 2.1.2 對沖套利的思想來源14-18
• 2.2 對沖套利理論18-19
• 2.2.1 相對價值理論18-19
• 2.2.2 價差驅(qū)動理論19
• 2.3 產(chǎn)業(yè)鏈理論19-22
• 2.3.1 產(chǎn)業(yè)鏈與產(chǎn)業(yè)鏈套利19-20
• 2.3.2 產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)理論20-21
• 2.3.3 產(chǎn)業(yè)價值鏈理論21-22
• 3 產(chǎn)業(yè)鏈套利策略22-39
• 3.1 對沖基金策略22-24
• 3.1.1 對沖基金22-23
• 3.1.2 對沖基金策略分類23-24
• 3.2 產(chǎn)業(yè)鏈套利模式24-27
• 3.2.1 基本面分析模式24-26
• 3.2.2 統(tǒng)計套利模式26-27
• 3.3 產(chǎn)業(yè)鏈套利策略分類27-39
• 3.3.1 產(chǎn)業(yè)鏈商品間套利28-33
• 3.3.2 產(chǎn)業(yè)鏈商品/股票間套利33-39
• 4 產(chǎn)業(yè)鏈套利策略實例：鋼坯—螺紋鋼產(chǎn)業(yè)鏈39-55
• 4.1 基本面分析型產(chǎn)業(yè)鏈套利模式39-43
• 4.1.1 鋼鐵行業(yè)介紹39-40
• 4.1.2 鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈40-41
• 4.1.3 冬季買鋼坯現(xiàn)貨賣螺紋鋼期貨策略41-43
• 4.2 統(tǒng)計型產(chǎn)業(yè)鏈套利模式43-55
• 4.2.1 數(shù)據(jù)檢驗43-48
• 4.2.2 模型構(gòu)建和交易策略48-55
• 5 結(jié)論55-58
• 參考文獻58-60
• 附錄60-63

【參考文獻】

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本文編號：272691