【摘要】： 股指期貨是以股票價格指數(shù)為交易標的的標準化期貨合約。滬深300股指期貨的推出將有利于完善股市的功能與機制,促進中國資本市場的成熟及金融產品的多元化,掀開中國金融市場新的篇章。本文結合滬深300股指期貨,重點探討股指期貨的套利交易策略。本文首先詳細介紹了滬深300股指期貨及其標的指數(shù),然后按照期現(xiàn)套利、跨期套利、雙跨套利的套利分類,實證分析了滬深300股指期貨的各類套利策略。 圍繞現(xiàn)貨頭寸的模擬構建和套利模型構建這兩個期現(xiàn)套利的核心問題,本文展開了詳細分析,并分別提出了更優(yōu)的方案,并進行了詳細的實證分析。在現(xiàn)有研究的基礎上,首次提出了以標智滬深300ETF為現(xiàn)貨標的的擬合構建法,并對比內地ETF組合擬合構建法進行了實證對比分析。以區(qū)間定價模型為基礎,通過將更多的變量內生到模型中,構建出了更完善、更適合我國市場特點的套利模型。 引入統(tǒng)計套利模型,時間序列分析中的協(xié)整分析法,選擇滬深300股指期貨當月和下月合約進行跨期套利實證分析。實證結果揭示了滬深300跨期套利機會的存在,并檢驗了統(tǒng)計套利模型的實證效果�；谛氯A富時A50指數(shù)與滬深300指數(shù)的高度相關性的實證結果,本文對新華富時A50股指期貨與滬深300股指期貨之間的雙跨套利進行了分析探討。 基于以上實證分析進行總結,并對未來滬深300股指期貨的真實套利提出了建議和展望。雖然滬深300股指期貨的上市歷經波折且還未實現(xiàn),但其未來的正式推出已是不爭的事實。本文的目的是給未來滬深300股指期貨推出后的套利提供一定的指導及借鑒。
【學位授予單位】：中南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F832.51

【引證文獻】

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1 馬理;盧燁婷;;滬深300股指期貨期現(xiàn)套利的可行性研究——基于統(tǒng)計套利模型的實證[J];財貿研究;2011年01期

相關碩士學位論文 前3條

1 馬云;股指期貨的跨期套利及其保證金水平研究[D];天津大學;2010年

2 曾浩娥;滬深300股指期貨價格影響因素的實證分析[D];華中師范大學;2012年

3 張波;基于滬深300股指期貨的套利研究[D];華南理工大學;2012年

本文編號：2724833