發(fā)布時間：2020-06-16 05:06

【摘要】：基金市場是金融市場的重要組成部分,評價基金業(yè)績對于基金投資者準確判斷基金業(yè)績,提高基金經(jīng)理選股擇時能力和基金公司管理運行效率,強化證券市場融資能力等都有十分重要的作用。隨著我國基金業(yè)的快速發(fā)展,對不同基金的業(yè)績進行準確評價就成為當(dāng)前關(guān)注的重要課題,研究我國開放式基金業(yè)績從而建立完善的基金業(yè)績評價體系這一任務(wù)顯得越發(fā)急切和重要。本文正是從這個角度出發(fā),運用多種評價方法對目前我國開放式股票型基金業(yè)績進行了實證研究。 首先,對國內(nèi)外基金業(yè)績評價方面所作的研究工作進行了綜述,全面分析了國內(nèi)外開放式基金發(fā)展?fàn)顩r,并提出開放式基金較封閉式基金的比較優(yōu)勢。 其次,在實證方面基于基金績效評價各指標、模型和方法,首先對DEA所需輸入輸出指標進行初選；然后通過因子分析方法提煉出各因子,將因子得分和其它初選指標(單位費用)作為最終輸入輸出指標進行DEA分析；之后計算了晨星星級指標對其進行排名并與DEA效率評價對比,為了達到更理想效果,本文首次嘗試將晨星星級指標作為市場營銷因子納入DEA評價指標體系進行再次分析；最后檢驗了基金業(yè)績持續(xù)性。 最后,在分析建議方面根據(jù)因子分析所得各因子得分值和DEA效率值排名分析了我國開放式基金在費用管理和風(fēng)險控制等方面存在的問題,并從基金經(jīng)理應(yīng)努力提高自身選股擇時能力、降低基金重倉股股數(shù)；基金管理公司應(yīng)努力降低基金費用、加強風(fēng)險控制；基金管理者應(yīng)注意旗下基金市場營銷方法的開拓以形成無形的“品牌效應(yīng)”等方面給出了完善和發(fā)展我國開放式基金市場的建議。
【學(xué)位授予單位】：東北大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F224;F832.51

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本文編號：2715575