【摘要】： 由于傳統(tǒng)線性回歸模型中關(guān)于獨(dú)立同方差的假設(shè)并不適合用來描述金融市場中的價(jià)格與收益行為,所以,許多統(tǒng)計(jì)學(xué)家和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家都開始嘗試用改進(jìn)的方法來更好地定量描述各種金融市場活動。2003年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·恩格爾于1982年提出了方差隨時(shí)間變化的自回歸條件異方差(ARCH)模型,Bollerslev又于1986年進(jìn)一步提出了廣義自回歸條件異方差(GARCH)模型。此后,ARCH模型的一些擴(kuò)展模型也被相繼提出,形成ARCH族模型。由于該模型被認(rèn)為是最集中反映了金融市場數(shù)據(jù)方差變化的特點(diǎn)而被廣泛應(yīng)用于金融數(shù)據(jù)時(shí)間序列分析中。 本論文利用ARCH族模型以及多元統(tǒng)計(jì)基本理論,以1996-2005年近十年的上海證券交易所指數(shù)的收盤價(jià)作為觀察對象,分析了上證指數(shù)的非線性動態(tài)結(jié)構(gòu),并且通過對ARCH模型的標(biāo)準(zhǔn)化殘差進(jìn)行BDS檢驗(yàn)以及比較模型的均方根誤差,得出最優(yōu)的擬合模型。 另一方面,針對近十年來許多學(xué)者研究的證券市場的交易周的日效應(yīng)問題,本論文采用不同的、較簡單的多元統(tǒng)計(jì)的辦法,即建立回歸模型及采用Wald檢驗(yàn)的方法來考察上海股票交易市場是否存在這種效應(yīng)以及若存在是否穩(wěn)定等問題。有助于探索我國股票市場的統(tǒng)計(jì)規(guī)律、規(guī)范我國股票市場。
【學(xué)位授予單位】：武漢科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2713933