【摘要】：我國的證券市場經過十余年的發(fā)展，規(guī)模迅速擴大，投資者人數(shù)持續(xù)增加，對國民經濟增長的積極作用也有了大幅度的增強。但是不能回避的是，相對于西方發(fā)達國家證券市場百余年的發(fā)展歷程，我國證券市場是一個新興的證券市場，存在著各種問題和缺陷。從收益和風險這兩個投資者最關心的方而來看，我國的證券市場存在收益性較差、風險性較大的問題。對理論界、實務界以及監(jiān)管部門而言，證券市場風險的度量以及風險因素的分析無疑具有重要的理論和實際意義。William F.Sharpe于1963年和1964年分別提出了單因素模型和資本資產定價模型，將證券市場風險劃分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，本文著重對我國證券市場的系統(tǒng)性風險進行討論。 本文分四個部分，第1章對證券市場風險和系統(tǒng)性風險的概念、界定和內涵進行了一般性的描述。第2章對證券市場風險和系統(tǒng)性風險的基本度量方法進行了介紹，在此基礎上對我國A股市場系統(tǒng)性風險占總風險的比重進行了實證檢驗，從系統(tǒng)性風險占總風險的比重這一角度把我國A股市場同西方發(fā)達國家的證券市場進行了比較，從而得出了在我國A股市場上系統(tǒng)性風險是證券市場風險的主要來源、與發(fā)達國家證券市場相比，系統(tǒng)性風險占總風險的比重明顯偏高的結論。第3章對系統(tǒng)性風險的一般影響因素以及我國A股市場系統(tǒng)性風險的主要影響因素進行了分析，認為選擇強制性變遷模式發(fā)展證券市場是造成我國A股市場總風險中，系統(tǒng)性風險顯著偏高的根本原因，而行政化導致的制度性風險、上市公司整體質量低下、法治環(huán)境不健全、主動性做空機制的缺乏則是影響我國A股市場系統(tǒng)性風險的四個最主要的風險因素。第4章在上一章的基礎上，，針對性的提出了從完善市場機制、普遍提高上市公司質量、建立一套完善的法律制度和健全的法律體系以及引進主動性做空機制和其他相關金融衍生工具四個方面控制我國A股市場系統(tǒng)性風險的對策。
【學位授予單位】：中南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2003
【分類號】：F832.5

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前1條

1 張越;全流通條件下中國股市風險研究[D];南京農業(yè)大學;2009年

本文編號：2706380