【摘要】：中國(guó)證券市場(chǎng)建立才十幾年，是相當(dāng)不規(guī)范，很不成熟的市場(chǎng)，所遇到的很多問題在國(guó)外證券市場(chǎng)發(fā)展中沒有現(xiàn)成的解決經(jīng)驗(yàn)。中國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管迫切需要我們進(jìn)行深入的研究，提出解決的辦法。全文分為四章。 第一章對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管的一般理論作了論述。首先介紹了證券監(jiān)管的概念、定義與范疇，證券監(jiān)管的目的、手段和原則、對(duì)象。證券監(jiān)管是以矯正和改善證券市場(chǎng)內(nèi)在的問題為目的，政府及其監(jiān)管部門通過法律、經(jīng)濟(jì)、行政等手段對(duì)參與證券市場(chǎng)各類活動(dòng)的各類主體的行為所進(jìn)行的干預(yù)、管制和引導(dǎo)，最終克服各種證券市場(chǎng)缺陷（證券市場(chǎng)失靈），保護(hù)市場(chǎng)參與者合法權(quán)益，保證證券市場(chǎng)的穩(wěn)定、健全和高效率，促進(jìn)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。證券市場(chǎng)的有效監(jiān)管必須確立相關(guān)原則，其中“三公”原則是最基本的原則。其它原則包括：誠(chéng)信原則，依法管理原則，保護(hù)投資者利益原則等。所監(jiān)管的對(duì)象有工商企業(yè)、基金、個(gè)人、證券金融中介機(jī)構(gòu)、證券交易所等。然后分析了三種重要的管制理論：公共利益論（又稱社會(huì)利益論）、追逐論和管制新論。公共利益論是管制的基本經(jīng)濟(jì)原理，肯定政府干預(yù)的合理性和有效性，管制是緩解由于壟斷、外部效應(yīng)或信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈的手段。該理論提出管制是為保護(hù)消費(fèi)者。追逐論認(rèn)為，監(jiān)管是有利于被監(jiān)管者，其實(shí)，監(jiān)管者與被監(jiān)管者在這場(chǎng)“貓鼠追逐”中，水平都得到提高。管制新論則涉及到機(jī)制問題，通過這一機(jī)制，管制的社會(huì)目的應(yīng)當(dāng)可以達(dá)到，消費(fèi)者和生產(chǎn)者雙方都可能從管制中得到好處。最后根據(jù)公共利益論，詳細(xì)論證了導(dǎo)致市場(chǎng)失靈的證券市場(chǎng)壟斷和操縱、外部效應(yīng)和信息不對(duì)稱是構(gòu)成證券監(jiān)管的理論依據(jù)。 第二章先論講述了目前世界上存在的三種證券監(jiān)管體制，，分別為以美國(guó)為代表的集中型監(jiān)管模式、以英國(guó)為代表的自律型監(jiān)管模式和以德國(guó)、法國(guó)為代表的中間型監(jiān)管模式，同時(shí)指出了這三種模式的優(yōu)缺點(diǎn)。我國(guó)現(xiàn) WP=56 行監(jiān)管體制較多參照了美國(guó)模式。為了適應(yīng)日益發(fā)展的證券市場(chǎng)和改善證券監(jiān)管的現(xiàn)狀，提出了建立我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管新體制的模式選擇，即在漸進(jìn)改革中逐步接近市場(chǎng)監(jiān)管模式：在中央政府集中統(tǒng)一管理和調(diào)控下，充分發(fā)揮地方政府的作用和證券市場(chǎng)的自律功能，綜合運(yùn)用法律與市場(chǎng)手段，實(shí)行中央、地方監(jiān)管與市場(chǎng)自律相結(jié)合的監(jiān)管體制。這種新模式所具有的主要特征是：集中但非集權(quán)型的市場(chǎng)監(jiān)管體制；政府與市場(chǎng)相對(duì)獨(dú)立；充分發(fā)揮證券市場(chǎng)自律功能；綜合運(yùn)用法律與市場(chǎng)調(diào)節(jié)手段。至于建立我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管新體制的若干對(duì)策則主要是：必須對(duì)證監(jiān)會(huì)的法律地位或性質(zhì)予以明確的定位；建立一個(gè)“官民結(jié)合”的監(jiān)管機(jī)構(gòu)；證監(jiān)會(huì)與中央各部門保持密切良好的關(guān)系；逐步理順證監(jiān)會(huì)與地方政府之間的關(guān)系；進(jìn)一步理順證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)與自律組織之間的關(guān)系。 第三章闡述了中國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀及監(jiān)管體制。首先介紹了中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程。第一階段是政府催生萌芽階段（1981-1990年）；第二階段為正式起步階段（1990-1995年）；第三階段是初步發(fā)展階段（1996年至今）。接下來分析了證券市場(chǎng)的運(yùn)行特點(diǎn)和問題。主要表現(xiàn)為：投機(jī)性強(qiáng)，股價(jià)波動(dòng)巨大；股市漲跌周期短，牛市時(shí)間短熊市時(shí)間長(zhǎng)；股價(jià)除了和企業(yè)業(yè)績(jī)相關(guān)外，還和社會(huì)資金量、股票可流通量、“概念題材”、有無莊家等因素有關(guān)；股市結(jié)構(gòu)仍不盡合理，地區(qū)結(jié)構(gòu)失衡；上市公司大型企業(yè)少，對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)的代表性不高；證券市場(chǎng)流動(dòng)性低；證券市場(chǎng)有效性較弱；市場(chǎng)監(jiān)管落后等。至于我國(guó)證券監(jiān)管體制則經(jīng)歷了四個(gè)階段。一、1981-1985年為無實(shí)體監(jiān)管部門階段；二、1986-1992年10月為監(jiān)管體系雛形階段；三、1992年10月-1998年8月為初級(jí)集中型監(jiān)管體制階段；四、1998年10月開始為集中型監(jiān)管體制定型階段。目前是以中國(guó)證監(jiān)會(huì)為監(jiān)管機(jī)關(guān)，實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)，對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中監(jiān)管；而自律性管理機(jī)構(gòu)實(shí)際上沒有有效履行自律管理職能。 第四章首先列舉了現(xiàn)行監(jiān)管體制下存在的不少問題，隨后著重評(píng)價(jià)和 WP=57 分析了證券發(fā)行監(jiān)管制度、證券商和證券業(yè)監(jiān)管制度、證券交易監(jiān)管制度的特征與缺陷。在目前中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好，對(duì)外開放步伐加快、國(guó)家政策有利于證券市場(chǎng)發(fā)展的情況下，展望我國(guó)證券市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)發(fā)展過程及其未來，必須針對(duì)目前證券市場(chǎng)中依然存在的種種問題和市場(chǎng)失靈現(xiàn)象，不斷調(diào)整和改善現(xiàn)行證券監(jiān)管制度，從而盡可能地提高證券市場(chǎng)效率與公平，促進(jìn)市場(chǎng)功能的良好發(fā)揮。針對(duì)我國(guó)的現(xiàn)實(shí)狀況，就證券發(fā)行和上市、證券交易、證券商和證券業(yè)、證券市場(chǎng)國(guó)際化等方面提出了若干實(shí)質(zhì)性的建議和完善改進(jìn)的方法。展望未來，規(guī)范和發(fā)展將是證券市場(chǎng)監(jiān)管所不可偏頗的、相互制約而又相互促進(jìn)的兩個(gè)基本面，中國(guó)證券市場(chǎng)將邁入“在發(fā)展中規(guī)范”的新階段。
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2004
【分類號(hào)】：F832.5

【引證文獻(xiàn)】

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1 張波;王健姝;謝欽清;;上市公司譴責(zé)公告的思考和研究——基于上海證券交易所樣本的分析[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2011學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

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2 馬劍凌;股權(quán)分置改革與證券市場(chǎng)規(guī)范化研究[D];四川大學(xué);2006年

3 毛彬彬;公司外部監(jiān)事制度研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

4 沈夜;我國(guó)政府矯正證券市場(chǎng)失靈問題研究[D];南京理工大學(xué);2010年

本文編號(hào)：2684436