本文關鍵詞：中國證券市場投資組合分析及實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著世界經(jīng)濟一體化及金融市場的迅猛發(fā)展，中國證券市場作為世界經(jīng)濟體的重要組成部分，也走過了其輝煌與艱辛的歷程，但伴隨著金融工具的創(chuàng)新，資產(chǎn)證券化的發(fā)展，杠桿的大量使用，我國證券市場也被各種風險所波及，再加上我國獨一無二的歷史及體制原因，使得在我國股市的投資者更加難以捉摸收益與風險的變動。我國的證券市場在20多年發(fā)展過程中，成果豐碩卻又弊端不少，再加上政府的強有力影響，，使得我國股市收益率序列呈現(xiàn)“分形分布”的非正態(tài)特征，同時，非做空機制以及系統(tǒng)性風險過大的計量特點也使得更多投資者不知所措。1952年馬柯維茨均值方差理論的提出將投資思維引向了量化的道路，不久CAPM以及APT理論的擴展也為將來的投資組合理論奠定了堅實基礎，之后，金融學家發(fā)現(xiàn)將數(shù)學及計量中的Copula函數(shù)和GARCH模型引用到以前各種理論里可使得投資組合研究金融資產(chǎn)更具實踐意義。1993年，J.P.morgan提出了衡量資產(chǎn)組合風險的VaR模型，對投資組合風險進行度量，后來的學者并又將以往的模型按照實際證券市場的情況進行修正和補充，于是新的一系列如：Copula-VaR及GARCH-VaR投資組合理論應運而生，而中國的證券市場也創(chuàng)造性地將它們應用于了自身。一方面由于復雜的數(shù)理推導，另一方面由于我國證券市場的情況特殊，在這種情況下，VaR風險投資組合模型能否指導中國證券市場投資組合理論的發(fā)展就意義重大。 文章建立在中國證券市場的歷史和特點之上，在分析我國股市各種計量特點后，開始引入各種投資組合理論或模型，然后將它們與我國證券市場的特殊點相結合，形成適用于我國股市的理論，同時將他們進行分析比較，找出最適合我國證券市場的模型，即VaR風險投資組合模型，最后對該模型進行修正和實證研究，總結出我國證券市場投資組合理論的應用結論。
【關鍵詞】：投資組合 分形分布 VaR Copula-VaR
【學位授予單位】：延安大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51;F832.48
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 緒論7-14
• （一） 選題背景及研究意義7-9
• （二） 國內外研究綜述9-12
• （三） 本文研究思路12-13
• （四） 研究方法13-14
• （五） 創(chuàng)新之處14
• 一、 中國證券市場的投資組合理論分析及選擇14-31
• （一） 中國證券市場的投資特點14-15
• （二） 中國證券市場應用投資組合理論需注意的計量特點15-22
• （三） 適用于中國證券市場的投資組合理論的分析22-28
• （四） 適用于中國證券市場的投資組合理論的比較28-30
• （五） 投資組合理論在中國證券市場的總結30-31
• 二、 VaR 風險組合投資在中國證券市場的實證研究31-40
• （一） 一般情況下的 VaR 風險投資組合理論31-32
• （二） 中國股市非正態(tài)分布下 VaR 的改進32-34
• （三） 中國股市非做空機制下 VaR 的改進34-35
• （四） 中國證券市場中 VaR 的拓展模型及實證研究35-40
• 三、 結論與建議40-45
• （一） 基于中國證券市場的投資組合總結40-42
• （二） 投資組合的改進42
• （三） 關于中國證券市場的建議42-45
• 注釋45-46
• 參考文獻46-49
• 后記49-50
• 攻讀學位期間研究成果50

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 魯志軍;姚德權;;基于Copula-VaR的金融資產(chǎn)組合風險測度研究[J];財經(jīng)理論與實踐;2012年06期

2 劉靜;VAR應用分析以及對我國的啟示[J];南開經(jīng)濟研究;2002年03期

3 徐緒松,楊小青,陳彥斌;半絕對離差證券組合投資模型[J];武漢大學學報(理學版);2002年03期

4 王波;高岳林;;基于CVaR度量的投資組合優(yōu)化研究[J];武漢理工大學學報(信息與管理工程版);2012年01期

5 安起光;王厚杰;;引入無風險證券的均值——VaR投資組合模型研究[J];中國管理科學;2006年02期

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  本文關鍵詞：中國證券市場投資組合分析及實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：268340