發(fā)布時間：2017-03-26 03:12

  本文關鍵詞：改進型成交量預測的VWAP算法交易策略動態(tài)模型設計與實證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：算法交易這一新型的交易技術手段,正隨著計算機技術的發(fā)展與革新而日益壯大�，F(xiàn)如今,對于各類算法的探索、使用、研究和開發(fā)正吸引著越來越多的各金融領域的人才。而VWAP作為應用最為廣泛最為基本的交易策略得到了更多的關注。VWAP策略的核心是通過按照市場成交量的分布,將股票交易規(guī)模較大的訂單(母單)拆分為規(guī)模較小的訂單(子單),以達到降低對市場的沖擊和減少執(zhí)行成本的目的。因此該策略實施最為重要的環(huán)節(jié)是對日內成交量分布的預測,它的準確與否直接對策略的執(zhí)行效果起著決定性的作用。也因此決定著準確預測日內成交量的分布狀況是改進VWAP算法中至關重要的所在。然而,在前人以往的研究文獻中,絕大部分是利用簡單的歷史平均法對成交量進行預測。市場中現(xiàn)有的VWAP算法大多數(shù)也是靜態(tài)的歷史VWAP方法,而且研究所使用的樣本數(shù)據(jù)受限于數(shù)據(jù)的科技的發(fā)展程度,因此主要以低頻數(shù)據(jù)為主,這在一定程度上影響著策略的執(zhí)行效率。隨著信息技術的發(fā)展,高頻數(shù)據(jù)的獲得已非難事,研究者們也因此越來越關注如何利用高頻數(shù)據(jù)研究更為準確的VWAP算法。本文以歷史VWAP方法為基礎,以優(yōu)化和改進歷史的VWAP策略為研究目標,利用市場上可以獲得的即時成交量信息對歷史VWAP方法進行動態(tài)調整,追蹤每一筆交易中VWAP策略的交易量占比和市場真實交易量占比之間的差異,并將此差異作為評價策略優(yōu)劣的參照。利用證券市場上可獲得的高頻數(shù)據(jù)進行實證研究,對于資金規(guī)模較大的機構投資者而言,具有一定程度的參考價值。
【關鍵詞】：算法交易 交易量預測 VWAP策略 量化投資
【學位授予單位】：浙江工商大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-8
• 第一章 引言8-17
• 1.1 研究背景8-13
• 1.1.1 算法交易的產生與發(fā)展8-11
• 1.1.2 國內算法交易的現(xiàn)狀11-13
• 1.2 研究意義13-15
• 1.3 研究思路與結構安排15-17
• 第二章 理論回顧與綜述17-29
• 2.1 算法交易17-19
• 2.1.1 算法交易引入17-18
• 2.1.2 算法交易的一般流程18-19
• 2.1.3 算法交易的類型19
• 2.2 VWAP策略19-29
• 2.2.1 VWAP策略定義19-20
• 2.2.2 VWAP策略的探討20-25
• 2.2.3 VWAP策略的下單和投資者下單方式的研究現(xiàn)狀25-27
• 2.2.4 VWAP策略的相關改進研究27-29
• 第三章 VWAP算法動態(tài)模型29-50
• 3.1 模型構造和參數(shù)設定29-36
• 3.1.1 模型構造29-33
• 3.1.2 參數(shù)設定33-36
• 小結36
• 3.2 數(shù)據(jù)處理與實證分析36-50
• 3.2.1 數(shù)據(jù)的來源與處理結果36-49
• 3.2.2 結論總結49
• 小結49-50
• 第四章 總結和對未來展望50-52
• 4.1 總結50-51
• 4.2 對未來展望51-52
• 參考文獻52-54
• 附錄一 浙江核心同花順量化投資平臺歷史VWAP策略介紹54-62
• 附錄二 數(shù)據(jù)處理中的部分matlab代碼文件62-67
• 致謝67-68

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 李曄;;基于VWAP基準的中國股市日內交易量的分解與建模研究[J];北京理工大學學報(社會科學版);2008年06期

2 方兆本;鎮(zhèn)磊;;基于非對稱效應ACD模型和分時VWAP算法對A股市場算法交易的量化分析研究[J];中國科學技術大學學報;2011年09期

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 鎮(zhèn)磊;基于高頻數(shù)據(jù)處理方法對A股算法交易優(yōu)化決策的量化分析研究[D];中國科學技術大學;2010年

  本文關鍵詞：改進型成交量預測的VWAP算法交易策略動態(tài)模型設計與實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：268197