【摘要】： 金融系統(tǒng)在整個宏觀經(jīng)濟體系越來越重要,其核心地位日漸凸顯,而作為其重要組成部分的股票市場也愈發(fā)引起整個社會的關(guān)注,股票市場合理健全地發(fā)展對國民經(jīng)濟健康運行的重要性亦不言而喻。但是與發(fā)達國家成熟的股票市場來說,我國僅有股票現(xiàn)貨市場,沒有相應(yīng)的股票指數(shù)期貨交易來規(guī)避現(xiàn)貨市場的風險。股指期貨是以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)標的物的一種金融期貨,它對金融系統(tǒng)的完善、有效運行有著不可估量的作用。 本文首先分析了股指期貨的概念、產(chǎn)生、發(fā)展歷程及其現(xiàn)狀,并著重分析了股指期貨與現(xiàn)貨市場之間的相互影響,尤其闡述了股指期貨對現(xiàn)貨市場有利或不利的影響;其次,利用協(xié)整理論等分析工具對香港恒生股指期貨與恒生指數(shù)之間的相互關(guān)系進行了實證分析,得出了恒生股指期貨是恒生指數(shù)的Granger成因的結(jié)論,利用誤差修正模型驗證了股指期貨在香港市場上定價權(quán)效應(yīng)的存在;另外,本文還創(chuàng)新地對新加坡新華富時A50股指期貨與上證指數(shù)進行了實證研究,驗證了異地上市的股指期貨的定價權(quán)效應(yīng),并分析了其對宗主國的影響;最后給出了關(guān)于我國推出股指期貨和加強跨市場聯(lián)合監(jiān)管的政策建議,得出結(jié)論。
【圖文】：

青島大學碩士學位論文價價價格限幅。。合合合約期滿月份的最后一個交易日不設(shè)價格限幅。。最最后交易日日合約月份的倒數(shù)第二個營業(yè)日日結(jié)結(jié)算方式式現(xiàn)金結(jié)算算最最后結(jié)算價格格新華富時中國ASO指數(shù)的正式收盤價價(((((保留小數(shù)點后兩位)))部部位限制制除非交易所另行批準，否則投資人在所有合約月份中，不得擁有有或或或控制超過5000份凈多頭或凈空頭合約約協(xié)協(xié)議大宗交易易200手手新加坡A50股指期貨選用的滬深兩市50個上市公司中涵蓋各行各業(yè)，，基本覆經(jīng)濟體系中比較核心的行業(yè)，具有很強的代表性。
【學位授予單位】：青島大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F832.51

【引證文獻】

相關(guān)碩士學位論文 前4條

1 江士皇;基于L-V模型的股指期貨定價權(quán)研究[D];南昌大學;2010年

2 孟佳;中國股指期貨定價的實證研究[D];東北財經(jīng)大學;2011年

3 李媛;我國滬深300股指期貨套期保值策略研究[D];青島大學;2010年

4 陳登攀;股指期貨推出對現(xiàn)貨市場的影響以及定價權(quán)實證分析[D];西南財經(jīng)大學;2012年

本文編號：2664217