【摘要】： 金融系統(tǒng)在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)體系越來(lái)越重要,其核心地位日漸凸顯,而作為其重要組成部分的股票市場(chǎng)也愈發(fā)引起整個(gè)社會(huì)的關(guān)注,股票市場(chǎng)合理健全地發(fā)展對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的重要性亦不言而喻。但是與發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的股票市場(chǎng)來(lái)說(shuō),我國(guó)僅有股票現(xiàn)貨市場(chǎng),沒(méi)有相應(yīng)的股票指數(shù)期貨交易來(lái)規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨是以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)標(biāo)的物的一種金融期貨,它對(duì)金融系統(tǒng)的完善、有效運(yùn)行有著不可估量的作用。 本文首先分析了股指期貨的概念、產(chǎn)生、發(fā)展歷程及其現(xiàn)狀,并著重分析了股指期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的相互影響,尤其闡述了股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有利或不利的影響;其次,利用協(xié)整理論等分析工具對(duì)香港恒生股指期貨與恒生指數(shù)之間的相互關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析,得出了恒生股指期貨是恒生指數(shù)的Granger成因的結(jié)論,利用誤差修正模型驗(yàn)證了股指期貨在香港市場(chǎng)上定價(jià)權(quán)效應(yīng)的存在;另外,本文還創(chuàng)新地對(duì)新加坡新華富時(shí)A50股指期貨與上證指數(shù)進(jìn)行了實(shí)證研究,驗(yàn)證了異地上市的股指期貨的定價(jià)權(quán)效應(yīng),并分析了其對(duì)宗主國(guó)的影響;最后給出了關(guān)于我國(guó)推出股指期貨和加強(qiáng)跨市場(chǎng)聯(lián)合監(jiān)管的政策建議,得出結(jié)論。
【圖文】：

青島大學(xué)碩士學(xué)位論文價(jià)價(jià)價(jià)格限幅。。合合合約期滿月份的最后一個(gè)交易日不設(shè)價(jià)格限幅。。最最后交易日日合約月份的倒數(shù)第二個(gè)營(yíng)業(yè)日日結(jié)結(jié)算方式式現(xiàn)金結(jié)算算最最后結(jié)算價(jià)格格新華富時(shí)中國(guó)ASO指數(shù)的正式收盤價(jià)價(jià)(((((保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)))部部位限制制除非交易所另行批準(zhǔn)，否則投資人在所有合約月份中，不得擁有有或或或控制超過(guò)5000份凈多頭或凈空頭合約約協(xié)協(xié)議大宗交易易200手手新加坡A50股指期貨選用的滬深兩市50個(gè)上市公司中涵蓋各行各業(yè)，，基本覆經(jīng)濟(jì)體系中比較核心的行業(yè)，具有很強(qiáng)的代表性。
【學(xué)位授予單位】：青島大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F832.51

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前4條

1 江士皇;基于L-V模型的股指期貨定價(jià)權(quán)研究[D];南昌大學(xué);2010年

2 孟佳;中國(guó)股指期貨定價(jià)的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

3 李媛;我國(guó)滬深300股指期貨套期保值策略研究[D];青島大學(xué);2010年

4 陳登攀;股指期貨推出對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響以及定價(jià)權(quán)實(shí)證分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

本文編號(hào)：2664217