發(fā)布時(shí)間：2020-05-10 08:33

【摘要】：信用衍生產(chǎn)品是規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)、解決信用悖論的有效工具。它可使銀行在無須出售其貸款、確�？蛻絷P(guān)系的前提下，剝離、轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)，從而為銀行業(yè)解決信用悖論、脫離兩難選擇的困境提供了解決之道。但是它只能部分轉(zhuǎn)移而不能完全消除信用風(fēng)險(xiǎn)，而且作為一種新型的金融衍生工具，信用衍生產(chǎn)品同樣會(huì)帶來各種新的風(fēng)險(xiǎn)，其中最重要的還是信用風(fēng)險(xiǎn)，既借款人與信用保護(hù)賣方聯(lián)合違約的可能性。研究適用于信用衍生產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型是建立信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的前提。 本文從介紹信用風(fēng)險(xiǎn)的特征出發(fā)，主要探討了信用衍生產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)的定性分析、建立量化模型以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等問題。首先，扼要介紹了信用衍生產(chǎn)品的產(chǎn)生背景、概念、實(shí)質(zhì)、特點(diǎn)與其對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的功效，以及當(dāng)前國際上信用衍生品市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。并著重分析了各類信用衍生產(chǎn)品的避險(xiǎn)原理 文章的重點(diǎn)是信用衍生產(chǎn)品信用衍生產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)的定性分析、量化模型的建立以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控研究的論述。第三章首先闡述了其信用風(fēng)險(xiǎn)的成因，然后從評(píng)估信用保護(hù)出發(fā)，論述了信用衍生產(chǎn)品交易中信用保護(hù)雙方的信用風(fēng)險(xiǎn)；第四章借助莫頓的貸款定價(jià)理論分析了信用保護(hù)賣方的違約選擇權(quán)函數(shù)與信用保護(hù)買方的支付報(bào)酬函數(shù)，重點(diǎn)研究了如何利用KMV公司的預(yù)期違約模型來度量信用衍生品的聯(lián)合違約概率。 最后，本文就信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行了探討。著重討論了如何選擇有效的信用保護(hù)賣方，，并分析了中國潛在的信用衍生交易市場(chǎng)參與者。
【學(xué)位授予單位】：四川大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2004
【分類號(hào)】：F830.91

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 羅婷;基于信用衍生產(chǎn)品的商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)管理研究[D];中國海洋大學(xué);2006年

2 石磊;AIG陷入危機(jī)的原因解析[D];廈門大學(xué);2009年

本文編號(hào)：2657038