【摘要】：蠱惑交易是證券市場常見的一種市場操縱行為,蠱惑交易行為人通過編制、傳播虛假信息影響證券價格的波動而獲得暴利,此行為是各國監(jiān)管機構(gòu)重點打擊的證券違法行為之一。雖然許多國家和地區(qū)的法律都規(guī)定了蠱惑交易這種信息型的市場操縱行為,但是不同國家和地區(qū)的法規(guī)對此行為的規(guī)定各有特色。蠱惑交易行為從性質(zhì)上來看是欺詐行為,是以欺詐的手段誤導(dǎo)其他投資者而獲利;同時也是非法投機行為,通過非法手段獲取投機的交易機會。蠱惑交易行為破壞了市場自身的優(yōu)化資源配置的機制,擾亂了市場的正常秩序,嚴(yán)重的損害了廣大投資者的利益,我們對蠱惑交易行為的危害應(yīng)有清醒的認(rèn)識。 我國證券法并未對蠱惑交易作出詳細(xì)規(guī)定,而是在中國證監(jiān)會2007年出臺的《證券市場操縱行為認(rèn)定辦法(試行)》中作了明確的闡述。依據(jù)上述規(guī)定,筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從蠱惑交易的主體、主觀方面、客觀方面等幾個構(gòu)成要件來認(rèn)定蠱惑交易。蠱惑交易的主體范圍廣泛,任何自然人、法人和其他組織都可以是蠱惑交易行為人。行為人應(yīng)當(dāng)是故意實施了蠱惑交易,主觀方面的過失不可能構(gòu)成蠱惑交易。“虛假重大信息”的內(nèi)容是認(rèn)定蠱惑交易的重要因素之一,而目前的法規(guī)并無詳細(xì)的規(guī)定,對此可以參考證券法關(guān)于重大事件的規(guī)定從而明確“虛假重大信息”的范圍。虛假陳述和搶先交易也是信息型的證券違法行為,與蠱惑交易雖有共同點,但更有明顯的區(qū)別,因而在實踐中應(yīng)當(dāng)予以區(qū)分,分別按照各自的相關(guān)規(guī)定進行認(rèn)定和處罰。 蠱惑交易的頻繁發(fā)生對證券市場的長期發(fā)展是不利的,應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)拇胧┘右詰?yīng)對。目前的相關(guān)法規(guī)對蠱惑交易的規(guī)定不甚明晰并有漏洞,甚至法規(guī)之間存在不少的沖突,使得執(zhí)法者無所適從。而我國的監(jiān)管者在日常的工作中也存在一定的不足,最突出的當(dāng)是監(jiān)管的不連續(xù)性和不穩(wěn)定性,這在很大的程度上放縱了蠱惑交易行為人等違法者。此外,許多中小投資者盲目的跟風(fēng)炒作,追漲殺跌,加劇了證券市場的非理性波動,使得違法者更容易得逞;部分證券服務(wù)機構(gòu)的不誠信行為也助長了違法者的氣焰。因此可從以上的幾個方面入手,通過建立、落實相關(guān)的制度,逐步減少蠱惑交易的發(fā)生。
【學(xué)位授予單位】：中國政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：D922.287;F832.51

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 林志平;;市場操縱司法界定、懲治比較及其啟示[J];證券市場導(dǎo)報;2006年03期

2 宋之文;羅艷;;股票市場操縱行為的界定[J];商場現(xiàn)代化;2007年05期

3 唐峻;;試論證券市場操縱行為民事責(zé)任制度[J];五邑大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2006年01期

4 ;操縱市場行為歷史版本[J];檢察風(fēng)云;2008年03期

5 陳岱松;;美國證券上市監(jiān)管法律制度評析[J];財貿(mào)研究;2008年03期

6 楊振能;;股指期貨市場操縱的法律界定[J];河北法學(xué);2009年06期

7 唐峻;;從規(guī)制市場操縱行為看我國證券市場中自律監(jiān)管的缺失[J];甘肅政法成人教育學(xué)院學(xué)報;2005年04期

8 萬先運;徐冉;;英國規(guī)制市場操縱的新發(fā)展[J];求索;2010年05期

9 萬先運;;歐盟證券市場濫用行為的法律控制[J];求索;2007年07期

10 高基生;;德國最高法院對“搶帽子交易"案的判決及其啟示[J];證券市場導(dǎo)報;2006年09期

相關(guān)會議論文 前8條

1 陳岱松;;證券上市的標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管——證券上市法定要件之國際比較[A];中國商法年刊第三卷（2003）[C];2003年

2 王國剛;;建立多層次資本市場體系,保障經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展[A];中國金融論壇（2005）[C];2005年

3 王博;李平;;深圳A股市場停牌制度有效性的實證研究[A];第六屆（2011）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2011年

4 陳岱松;;證券監(jiān)管之法理釋義[A];2008年度上海市社會科學(xué)界第六屆學(xué)術(shù)年會文集（政治·法律·社會學(xué)科卷）[C];2008年

5 于宗先;;振興東北經(jīng)濟的逆向思考[A];第五屆國有經(jīng)濟論壇“海峽兩岸企業(yè)改革與重組”學(xué)術(shù)研討會論文集[C];2005年

6 ;老科技工作者要迎著高科技發(fā)展繼續(xù)發(fā)揮余熱[A];老科技工作者為“十五”計劃再做貢獻經(jīng)驗交流研討會論文匯編[C];2001年

7 曾斌;吳錦宇;;市場和政府監(jiān)管權(quán)的比較實證分析——以中國證券市場為例[A];2011年（第九屆）“中國法經(jīng)濟學(xué)論壇”論文集[C];2011年

8 姚瑋;蘭曉鵬;;探討做市商制度的信息披露[A];當(dāng)代法學(xué)論壇（二○一○年第3輯）[C];2010年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 本報記者 李星辰;黃奇帆力促區(qū)域金融中心建設(shè) 西南證券上市九死一生[N];華夏時報;2009年

2 本報記者 于德良;興業(yè)證券破發(fā)概率小 五上市股東浮盈可達(dá)26億元[N];證券日報;2010年

3 本報記者 曹詠;漲幅48.60% 興業(yè)證券“首日秀”驚艷[N];21世紀(jì)經(jīng)濟報道;2010年

4 本報記者 徐建軍;光大證券上市有望激活券商板塊[N];中國證券報;2009年

5 撰稿 張藝良;秉承百年晉商信義雄風(fēng) 山西證券穩(wěn)健匯通天下[N];證券日報;2010年

6 見習(xí)記者 朱方舟;或為華西證券上市鋪路 兩公司再度掛牌所持股權(quán)[N];上海證券報;2011年

7 樊振忠;證券上市的條件和程序[N];法制導(dǎo)報;2000年

8 ;中小企業(yè)板塊證券上市協(xié)議[N];證券時報;2004年

9 任亮;A股暴跌之后：光大上市會帶來什么[N];第一財經(jīng)日報;2009年

10 本報記者 潘俠;東吳證券過會 參股企業(yè)有望獲2倍投資收益[N];證券日報;2011年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前6條

1 許祥殊;證券法制演進比較研究[D];西南政法大學(xué);2009年

2 李東方;證券監(jiān)管法律制度研究[D];西南政法大學(xué);2000年

3 徐穎文;機構(gòu)投資行為及其對證券市場安全影響[D];湖南大學(xué);2009年

4 藺捷;歐盟《金融工具市場指令》研究[D];武漢大學(xué);2010年

5 王小麗;股票和股指期貨跨市場監(jiān)管法律制度研究[D];安徽大學(xué);2012年

6 王偉;我國證券市場內(nèi)幕交易：形成機制與經(jīng)濟后果研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2012年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 丁素英;我國證券市場操縱行為及其法律規(guī)制研究[D];北京化工大學(xué);2010年

2 邢琦;蠱惑交易法律問題研究[D];中國政法大學(xué);2011年

3 趙丹;論我國證券市場操縱行為及其法律規(guī)制[D];華中科技大學(xué);2010年

4 黃子騫;論證券市場操縱行為的民事責(zé)任[D];湖南師范大學(xué);2012年

5 高建超;操縱證券市場行為之刑法規(guī)制研究[D];吉林大學(xué);2011年

6 劉文枝;新形勢下證券市場操縱行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)研究[D];西南政法大學(xué);2011年

7 王小溪;論我國綠色證券的法律制度構(gòu)建[D];東北林業(yè)大學(xué);2011年

8 楊向娜;基于核心競爭力的銀河證券發(fā)展策略研究[D];天津大學(xué);2011年

9 劉麗慧;證券類上市公司股權(quán)激勵績效研究[D];西北大學(xué);2010年

10 范永龍;境外公司境內(nèi)證券發(fā)行與交易中的法律適用[D];蘇州大學(xué);2011年

，

本文編號：2650717