【摘要】： 近些年來(lái)，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，，我國(guó)證券投資基金業(yè)也取得長(zhǎng)足進(jìn)展。由于證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)的結(jié)果能夠?yàn)榛鸸�、投資者、監(jiān)管當(dāng)局提供豐富的以資決策的信息，如何對(duì)證券投資基金的績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)成為方方面面的迫切需要。本論文就證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)方法進(jìn)行了如下研究： 首先總結(jié)國(guó)內(nèi)外學(xué)者在證券投資基金評(píng)價(jià)方法上所作的典型實(shí)證研究，并同時(shí)指出國(guó)內(nèi)學(xué)者在他們實(shí)證研究中存在的主要問(wèn)題。 其次，對(duì)證券投資基金績(jī)效的評(píng)價(jià)方法進(jìn)行綜合性介紹；主要介紹傳統(tǒng)的純收益法(如：基金單位凈資產(chǎn)，基金的投資收益率)和現(xiàn)代的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法(如：詹森指數(shù)、特雷利諾指數(shù)、夏普指數(shù)、M2指標(biāo)、T—M模型法、H—M模型法、晨星法)以及數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法。并為本文的實(shí)證研究選擇了方法。 然后，提出設(shè)立證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的原則。一方面依據(jù)所建立的原則，在借鑒國(guó)內(nèi)外專(zhuān)家學(xué)者實(shí)證研究時(shí)所采用的方法基礎(chǔ)上，通過(guò)假設(shè)前提條件，利用改進(jìn)的熵權(quán)法對(duì)我國(guó)上市54只基金一年期的績(jī)效進(jìn)行了評(píng)價(jià)。得出與國(guó)內(nèi)有關(guān)學(xué)者相一致的結(jié)論。另一方面通過(guò)將數(shù)據(jù)包絡(luò)方法(DEA方法)應(yīng)用于證券投資基金績(jī)效的評(píng)估也得出具有較強(qiáng)實(shí)際意義的結(jié)論。 最后，綜合總結(jié)在基金績(jī)效評(píng)價(jià)研究中形成對(duì)這一問(wèn)題的認(rèn)識(shí)，主要有基金績(jī)效評(píng)價(jià)中存在的問(wèn)題：(1)評(píng)價(jià)基準(zhǔn)組合的選擇；(2)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益指標(biāo)的選擇；(3)假設(shè)前提條件合理性和有效性；(4)評(píng)價(jià)信息的更新；(5)正確看待基金的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)。并就這些問(wèn)題提出了六條具體建議：(1)進(jìn)一步規(guī)范我國(guó)的證券市場(chǎng)，增強(qiáng)證券市場(chǎng)的效率；(2)完善證券投資基金的信息披露制度，切實(shí)提高信息的透明度、公開(kāi)度；(3)建立標(biāo)準(zhǔn)化的基金績(jī)效指標(biāo)評(píng)價(jià)體系；(4)完善證券投資基金運(yùn)作的制度結(jié)構(gòu)；(5)改指標(biāo)分配制為資格審查制；(6)成立專(zhuān)業(yè)評(píng)價(jià)中介機(jī)構(gòu)。
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2003
【分類(lèi)號(hào)】：F832.5

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 吳金旺;我國(guó)證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)與實(shí)證研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

本文編號(hào)：2623228