【摘要】：本文從我國股票市場的上市公司股票增發(fā)事件入手,運(yùn)用事件研究法分別從短期研究和長期研究兩個(gè)方面對我國股票市場進(jìn)行了半強(qiáng)式有效性的實(shí)證檢驗(yàn)分析。文中應(yīng)用市場模型計(jì)算正常收益。在短期研究中,對樣本按等權(quán)平均法,同時(shí)對樣本分別按市場分組和按市值規(guī)模大小分組,進(jìn)行多種分組計(jì)算平均累計(jì)異常收益并檢驗(yàn)顯著性,對檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行比較分析;在長期研究中,先對樣本按等權(quán)平均法,同時(shí)對樣本分別按市場分組和按市值規(guī)模大小分組,進(jìn)行多種分組計(jì)算平均累計(jì)異常收益并檢驗(yàn)顯著性,然后又對樣本按市值加權(quán)平均法計(jì)算平均累計(jì)異常收益并檢驗(yàn)顯著性,對檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行比較分析。本文還針對目前我國股市的狀況,分析造成有效性低下的原因,提出五點(diǎn)政策性建議。本文最后得出結(jié)論,我國股票市場沒有達(dá)到半強(qiáng)式有效。
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2005
【分類號】：F832.51

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本文編號：2621110