【摘要】： 隨著全球化信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展,信用風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制越來越引起市場(chǎng)參與者的關(guān)注.特別是2008年開始的世界范圍的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生以來,更加讓人們意識(shí)到信用風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性.信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型與違約分析是尤為重要的問題.本文我們主要利用不確定理論的方法來研究歐式期權(quán)的一些性質(zhì)和對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)中的一些重要模型的違約情形進(jìn)行分析. 不確定理論是清華大學(xué)劉寶錠教授于2007年首先提出的.不確定理論研究現(xiàn)實(shí)世界中的不確定問題.它包含了概率論,可行性理論,機(jī)會(huì)理論等內(nèi)容. 本文分為五個(gè)部分.第一部分介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)和不確定理論的發(fā)展背景.第二部分是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)中的傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)化模型,約化模型和KMV模型的研究進(jìn)展做了詳細(xì)的介紹和分析.第三部分介紹了不確定理論的基本概念和一些重要的定理,根據(jù)這些基本概念和定理我們得出了不確定理論下的歐式期權(quán)平價(jià)公式,以及美式看漲和看跌期權(quán)的關(guān)系不等式.之后將可行性理論下的分?jǐn)?shù)劉過程引入到不確定理論下的分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)過程,得出了分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)過程的期望和方差表達(dá)式,然后根據(jù)分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)過程的定義得出了算術(shù)分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)過程,幾何分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)過程的隸屬度函數(shù),以及幾何分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)過程的期望值等.第四部分運(yùn)用不確定理論的一些知識(shí)對(duì)Merton模型,首達(dá)時(shí)間模型(包括常數(shù)邊界和隨機(jī)違約邊界),以及KMV模型進(jìn)行違約分析,進(jìn)而得出了一些比較有用的結(jié)論.第五部分是結(jié)論和展望.第Ⅰ頁
【學(xué)位授予單位】：上海師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F224;F830.9

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本文編號(hào)：2620475