【摘要】： 利率衍生產(chǎn)品是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物,其作用在于將投資風(fēng)險從風(fēng)險厭惡者轉(zhuǎn)移到風(fēng)險偏好者手中,提高每個交易者的效用。隨著我國的金融國際化,利率市場化程度的日益加深,銀行和企業(yè)所面臨的利率風(fēng)險逐步增多,風(fēng)險水平不斷加大。實體經(jīng)濟和金融機構(gòu)對能有效規(guī)避利率風(fēng)險的金融衍生產(chǎn)品及其市場產(chǎn)生了越來越來強烈的需求。 首先,本文系統(tǒng)地對利率動態(tài)結(jié)構(gòu)模型及其發(fā)展?fàn)顩r,利率衍生產(chǎn)品的種類,市場狀況進行了詳細(xì)的介紹;給出了利率動態(tài)結(jié)構(gòu)模型及其在波動率服從一般隨機過程的特定條件下的利率衍生產(chǎn)品的仿射表達式,將利率衍生產(chǎn)品價格服從的隨機偏微分方程化解為微分方程求解,從而較容易得出利率衍生產(chǎn)品價格的閉端解并得到推廣條件下的利率衍生產(chǎn)品的定價;并且分別討論利率過程滿足幾種經(jīng)典模型及其推廣的利率衍生產(chǎn)品定價的仿射表示式。 其次,本文給出了在利率過程為有限的馬爾可夫鏈的條件下利率衍生產(chǎn)品的期權(quán)定價公式;討論了應(yīng)用利率衍生產(chǎn)品的歐式期權(quán)對利率衍生產(chǎn)品進行套期保值,并應(yīng)用歐式期權(quán)定價,給出了歐式看漲(看跌)期權(quán)多頭(空頭)的衍生產(chǎn)品套期保值的損益計算公式;應(yīng)用MATLAB軟件對基于期權(quán)的利率衍生產(chǎn)品套期保值進行了實例分析。
【學(xué)位授予單位】：長沙理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F830.9

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 林海,鄭振龍;中國利率動態(tài)模型研究[J];財經(jīng)問題研究;2005年09期

，

本文編號：2618730