發(fā)布時(shí)間：2020-03-31 17:50

【摘要】：私募基金是通過非公開方式,面向少數(shù)特定資格的投資者募集資金,通�；砻鈱徍硕O(shè)立的投資基金。在私募基金的設(shè)立和發(fā)行過程中,募集制度有著重要意義,關(guān)系著私募基金發(fā)行的成敗,對私募基金的運(yùn)行也有重大影響。在2003年底的《證券投資基金法》立法審議的過程中,一直呼聲很高的私募基金相關(guān)內(nèi)容最后被刪去,使我國私募基金相關(guān)立法目前明顯落后于資本市場的發(fā)展。私募基金的募集在我國面臨著無法可依的境地,雖有部分與此相關(guān)的規(guī)范散見于各種法律文本中,但缺乏一定的針對性和操作性。國內(nèi)學(xué)者對私募基金研究大多集中于經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)領(lǐng)域,從法律角度對私募基金的針對性研究比較薄弱。而涉及募集問題,更顯不足,理論探討和論述深度尚待加強(qiáng)。 私募基金起源于美國資本市場融資手段的創(chuàng)新,在二戰(zhàn)后取得了長足的進(jìn)步,成為全球金融市場的重要力量。美國發(fā)達(dá)的私募基金法律制度對私募基金的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用,引得日本及我國臺(tái)灣地區(qū)的積極借鑒。目前,私募基金也已成為我國資本市場的重要組成部分,為維護(hù)金融穩(wěn)定,應(yīng)對金融風(fēng)險(xiǎn),完善對私募基金的立法顯得越來越重要。私募基金的募集有別于一般證券,與公募基金有著較大差別,在發(fā)行對象、發(fā)行方式、發(fā)行程序、轉(zhuǎn)售制度等方面都有明顯特點(diǎn)。發(fā)行對象限定為少數(shù)的特定的投資者,發(fā)行方式限于非公開方式,發(fā)行程序方面的特點(diǎn)是注冊核準(zhǔn)豁免,在轉(zhuǎn)售主體、時(shí)間及數(shù)量等方面法律一般也作了嚴(yán)格限定。在具體構(gòu)建我國私募基金募集法律制度上,首先應(yīng)對私募基金發(fā)行的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行嚴(yán)格界定,這是探討私募基金募集制度的前提。其次,應(yīng)該在募集對象上有針對性的限制,以使普通投資者遠(yuǎn)離私募基金。另外,對于私募基金的豁免審核問題,應(yīng)大力借鑒美國等發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),使私募基金在資本市場上發(fā)揮其靈活性的特點(diǎn)。而針對私募基金募集環(huán)節(jié)的信息披露問題,也應(yīng)以我國資本市場的特殊環(huán)境為出發(fā)點(diǎn),切實(shí)做到對投資者利益的一般性保護(hù)。
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：D922.28;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 彭冰;;構(gòu)建針對特定對象的公開發(fā)行制度[J];法學(xué);2006年05期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前3條

1 鐘向春;中國私募基金立法問題研究[D];清華大學(xué);2002年

2 張景三;論我國證券私募發(fā)行法律制度的完善[D];華僑大學(xué);2005年

3 王婷;我國私募基金投資者的法律界定及監(jiān)管[D];上海社會(huì)科學(xué)院;2007年

，

本文編號(hào)：2609382