發(fā)布時(shí)間：2020-03-30 18:47

【摘要】： 股價(jià)波動(dòng)是股票市場(chǎng)的常態(tài)特征。適度的股價(jià)波動(dòng)有利于提高市場(chǎng)的流動(dòng)性,增加市場(chǎng)的活躍度,但劇烈頻繁的波動(dòng)會(huì)扭曲市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制,導(dǎo)致股票市場(chǎng)效率損失進(jìn)而弱化市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的功能。我國(guó)股票市場(chǎng)是一個(gè)新興的市場(chǎng),市場(chǎng)波動(dòng)的高風(fēng)險(xiǎn)低效率表現(xiàn)得尤為突出。股票市場(chǎng)波動(dòng)影響著投資者的風(fēng)險(xiǎn)和收益,因此,對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)性的研究一直是投資者和金融研究者關(guān)注的對(duì)象。許多學(xué)者對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)的研究,主要集中在三個(gè)方面:一是對(duì)我國(guó)股市的階段性劃分,二是對(duì)股市數(shù)據(jù)的趨勢(shì)分析,三是對(duì)影響股市的因素的相關(guān)性分析。本文主要根據(jù)上證指數(shù)的波動(dòng)來(lái)分析股票市場(chǎng)的波動(dòng)。上證指數(shù)作為人們研究的熱點(diǎn),具有明顯的非平穩(wěn)特性。小波分析作為數(shù)學(xué)中一個(gè)發(fā)展迅速的領(lǐng)域,是一種新的信號(hào)處理方法,被廣泛地應(yīng)用于信號(hào)分析、圖像處理等方面。金融數(shù)據(jù)作為一種時(shí)間序列,和我們平常分析的信號(hào)具有相同的特性,所以近年來(lái)小波分析在金融研究領(lǐng)域也日益成為主要的分析工具。小波分析可將信號(hào)小波分解到不同尺度的頻率通道上,由于分解后的信號(hào)在頻率成分上比原始信號(hào)單一,并且小波分解對(duì)信號(hào)作了平滑處理,這樣對(duì)一些非平穩(wěn)時(shí)間序列進(jìn)行小波分解后,可將其當(dāng)作近似意義上的平穩(wěn)時(shí)間序列來(lái)處理,小波變換后重構(gòu)不會(huì)丟失原始序列的信息,并可進(jìn)行不同尺度下的多分辨分析。由于小波函數(shù)的“自適應(yīng)”和“變焦”特性,它能有效的處理非平穩(wěn)信號(hào)。本文采用去噪效果較好,重構(gòu)又不失真的Daubechies-5小波和Symlet-2小波分別對(duì)上證指數(shù)進(jìn)行3層分解、重構(gòu)、降噪以及多分辨分析,找出上證指數(shù)波動(dòng)過(guò)程中的奇異點(diǎn)并分析產(chǎn)生原因,旨在使其波動(dòng)性特征的階段性劃分更加精確。最后,利用波浪理論和經(jīng)過(guò)平滑處理的曲線對(duì)股市走勢(shì)進(jìn)行預(yù)期。
【圖文】：

與應(yīng)用小波的高潮。1994 年 W. Swelden 提出了一種不依賴于 Fourier 變換的小波構(gòu)造方法——提升模式，也叫第二代小波或整數(shù)小波變換。用小波和構(gòu)成 Fourier 分析基礎(chǔ)的正弦波比較可以發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)ourier 分析所正弦波在時(shí)間上沒(méi)有限制，從負(fù)無(wú)窮到正無(wú)窮，而小波傾向于不對(duì)稱與不規(guī)Fourier 分析將信號(hào)分解成一系列不同頻率的正弦波的疊加，小波分析是將信解成一系列由一個(gè)母小波函數(shù)經(jīng)過(guò)平移與尺度伸縮得來(lái)的小波函數(shù)的疊加，發(fā)現(xiàn)用不規(guī)則的小波函數(shù)來(lái)逼近尖銳變化的信號(hào)要比光滑的正弦曲線更好，波函數(shù)來(lái)逼近信號(hào)的局部特性也比光滑的正弦曲線更好[ ]18。3.2 Fourier 分析和小波分析對(duì)信號(hào)的仿真比較通過(guò) MATLAB 仿真工具對(duì)比 FFT 和小波變換對(duì)信號(hào)處理的優(yōu)缺點(diǎn)。選取原號(hào)，在低頻特征的正弦信號(hào)的后半部分，，加入了具有中高頻特征的正弦信號(hào)信號(hào)是不連續(xù)。待處理原始信號(hào)波形如圖 3.1 所示。

圖 3.2 Fourier 變換分析波形圖采用小波變換對(duì)信號(hào)進(jìn)行分析，應(yīng)用 DB4 小波將信號(hào)分解到兩層來(lái)檢測(cè)第間斷點(diǎn)，信號(hào)分解的第一層和第二層細(xì)節(jié)部分準(zhǔn)確地顯示出了信號(hào)間斷點(diǎn)的位置如圖 3.3。
【學(xué)位授予單位】：河南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2607912