【摘要】： 近些年來,經(jīng)濟(jì)仿真作為非傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)研究方法逐漸受到經(jīng)濟(jì)學(xué)研究者接受與重視。以美國圣塔菲工作室的Swarm為代表的經(jīng)濟(jì)仿真平臺已經(jīng)運(yùn)行多年,在實(shí)際經(jīng)濟(jì)問題研究中收到了良好效果。時(shí)至今日,仿真已經(jīng)成為研究經(jīng)濟(jì)學(xué)問題的一個(gè)重要手段。 通過將近6年漫長的調(diào)整,我國股票市場從2006年底逐漸擺脫多年熊市重新復(fù)蘇,資金開始大量涌入,市場交易逐漸活躍。但是在經(jīng)歷了短暫的快速上攻以后,我國股票市場從07年底又開始重度下挫,短短半年時(shí)間指數(shù)與07年高點(diǎn)相比接近腰斬。隨著股票市場的大起大落,股票市場運(yùn)轉(zhuǎn)正常與否以及違規(guī)操作問題逐漸受到各方面關(guān)注,股票市場監(jiān)管問題再次受到我國金融部門、監(jiān)管部門乃至所有投資者的關(guān)注。適當(dāng)有效的監(jiān)管手段將保證我國股票市場正常健康地發(fā)展,保證我國金融資本市場的穩(wěn)定。 本文選擇股票市場中最常見的兩種機(jī)構(gòu)投資違規(guī)行為:機(jī)構(gòu)投資者之間共謀違規(guī)行為和機(jī)構(gòu)投資者侵害中小投資者利益違規(guī)行為作為研究對象,進(jìn)行博弈分析并建立相應(yīng)的動態(tài)仿真模型加以深入研究,提出具有理論基礎(chǔ)和可操作性的監(jiān)管手段,以便更好地對股票市場進(jìn)行控制,保護(hù)投資者權(quán)益,維護(hù)股票市場正常健康地發(fā)展。 本文首先在完全信息情況下,對這兩種最為常見的違規(guī)行為監(jiān)管進(jìn)行了博弈分析,尋求局中人行為均衡條件下的監(jiān)管策略;然后,對一次性博弈進(jìn)行擴(kuò)展,利用Swarm仿真平臺,建立動態(tài)仿真模型對理論模型進(jìn)行仿真實(shí)驗(yàn)并拓展結(jié)論,提出了具有實(shí)際意義的監(jiān)管手段。 最后,本文還結(jié)合機(jī)構(gòu)投資者自身性質(zhì)和目前我國股票市場的現(xiàn)況以及政策導(dǎo)向,提出了對機(jī)構(gòu)投資者的監(jiān)管并不是要打擊限制機(jī)構(gòu)投資者,而是要使機(jī)構(gòu)投資者減少違規(guī),使其發(fā)揮穩(wěn)定股票市場乃至整個(gè)金融市場的作用。同時(shí)也對仿真方法在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域研究中的作用進(jìn)行了進(jìn)一步的思考。
【圖文】：

仿真模型程序編寫之后要進(jìn)行編譯，程序在語法方面沒有錯誤就可以通過編譯，而后會由Swann平臺自動生成可執(zhí)行文件，即.exe文件，雙擊運(yùn)行可出現(xiàn)下面的界面，如圖3.5.1。吞。一蒸潺癲{!娜co。:一瓤蒸豁一場C。。叭，一蒸康癲一 一_娜 娜飛飛卜 卜 NNN嘆 嘆SSS日 Yeee QQQ誡 誡Cournoto比e卜吧15腳arm卸拓如殉廣洲圖3.5.1:控制面板、探針面板和頻度面板圖3.5.1左邊的對話框在Swann中叫做控制面板 (ControlPanel)，它的功能是控制模型的運(yùn)行。圖3.5.1中間的對話框叫做探針面板 (ProbePanel)。探針(Probe)是Swann中的一類特殊變量，它們的作用是與模型中仿真主體的某些屬性變量建立聯(lián)系，使得研究人員可以在模型運(yùn)行前調(diào)整它們的屬性值。如圖3.5.1中，本仿真模型中共建立了6個(gè)探針，它們分別代表了機(jī)構(gòu)投資者1的初始成本(costl)，機(jī)構(gòu)投資者2的初始成本(costZ)，監(jiān)管者對于股票合理的估價(jià)(V)

3.5.2仿真實(shí)驗(yàn)與結(jié)果分析1、實(shí)驗(yàn)一:沒有監(jiān)管情況下兩個(gè)機(jī)構(gòu)投資者的行為仿真。仿真模型運(yùn)行時(shí)會彈出四個(gè)圖形對話框(圖3.5.2、圖3.5.3、圖3.5.4、圖3.5.5)，在Sw~中，這些圖形叫做“EZGraPh”它們的橫軸代表時(shí)間，且橫軸會隨著模型的運(yùn)行不斷壓縮，，以便顯示下更多周期的信息;縱軸則由模型設(shè)計(jì)者定義，是他們關(guān)心的仿真主體的屬性值。而整個(gè)EZGraPh顯示的就是這些屬性值隨時(shí)間變化的趨勢。Swann的動態(tài)仿真特性可以很好地運(yùn)行多期博弈，可以比數(shù)學(xué)模型得到更多局中人的行為信息和各種經(jīng)濟(jì)參數(shù)的變動情況。在前面的模型分析中，模型中設(shè)定的監(jiān)管要素為里二工.F
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F832.51;F224.32

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本文編號：2596429