【摘要】： 隨著貨幣市場基金規(guī)模的迅速擴(kuò)大,貨幣市場基金在整個(gè)金融市場改革發(fā)展中的地位越來越重要,起著舉足輕重的作用。 貨幣市場基金投資的金融工具到期時(shí)間通常很短、質(zhì)量較高且具有相對穩(wěn)定性,因此其資產(chǎn)的流動(dòng)性較高,不易受制于市場波動(dòng),其價(jià)格主要受市場利率影響,風(fēng)險(xiǎn)相對較小。但是,貨幣市場基金畢竟屬于開放式投資基金,低風(fēng)險(xiǎn)不等于沒有風(fēng)險(xiǎn)。目前說來,貨幣市場基金存在以下兩類風(fēng)險(xiǎn)：(1)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、資金轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn),系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是基金投資于貨幣市場必須承受的其外部發(fā)生的,并非基金本身所能控制的來自政治、經(jīng)濟(jì)、政策、法規(guī)的變更等所導(dǎo)致的市場行情波動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；(2)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：主要包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是貨幣市場基金自身經(jīng)營管理所帶來的風(fēng)險(xiǎn),基金本身可以通過一定的方法避免的風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)就是對上述風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理進(jìn)行分析,并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行識(shí)別、衡量進(jìn)而防范和控制的一系列活動(dòng)。我國所處的發(fā)展階段以及貨幣市場基金投資環(huán)境的特殊性,決定了我們進(jìn)行防范和化解風(fēng)險(xiǎn)不可能完全照搬國外成形的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù),應(yīng)該建立起適合我國貨幣市場基金投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理體系。因此,如何有效控制貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)不僅成為監(jiān)管者、基金管理公司和投資者共同關(guān)注的重要課題,而且還關(guān)系到我國貨幣市場基金能否健康發(fā)展和成長。所以,研究貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理既具有一定的理論意義,也具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。此外,從目前研究現(xiàn)狀來看,還沒有系統(tǒng)研究貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)管理的研究成果。所以本文的研究同時(shí)具有非常重要的研究意義。 總體而言,本文通過對貨幣市場基金各種風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理的分析,提出在我國特定制度條件下風(fēng)險(xiǎn)分析與管理體系,旨在促進(jìn)我國貨幣市場基金的健康發(fā)展。
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2594388