【摘要】：期權(quán)是最基礎(chǔ)的金融衍生工具之一,可以用來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。由于金融市場(chǎng)和不同投資者的需求不斷的增加,涌現(xiàn)出了大量的新型期權(quán),如：重置期權(quán)。重置期權(quán)是一種依賴路徑的期權(quán),比一般的標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)具有更高的價(jià)值。多點(diǎn)重置期權(quán)是在單點(diǎn)重置期權(quán)基礎(chǔ)上有更多的重設(shè)價(jià)格,其最終的價(jià)值會(huì)更高。利率是影響金融市場(chǎng)變化的基本因子,大量的關(guān)于期權(quán)定價(jià)的研究都是基于利率為常數(shù)或是時(shí)間的確定性函數(shù),然而利率在實(shí)際的金融市場(chǎng)中存在著隨機(jī)的情形,因此在期權(quán)定價(jià)的研究中應(yīng)考慮到利率的影響。 本文就是在完全市場(chǎng)的假設(shè)下,利用鞅方法,在隨機(jī)利率下對(duì)多點(diǎn)重置期權(quán)進(jìn)行定價(jià)。首先在擴(kuò)展vasicek利率下股價(jià)服從指數(shù)0-U過(guò)程的多點(diǎn)重置期權(quán)進(jìn)行定價(jià),然后在給出由兩個(gè)獨(dú)立布朗運(yùn)動(dòng)驅(qū)動(dòng)的HJM模型下多點(diǎn)重置債券期權(quán)的定價(jià)和多點(diǎn)重置債券期貨期權(quán)的定價(jià)。 本文的內(nèi)容分為三章： 第一章為引言部分,介紹本文的選題背景,有關(guān)重置期權(quán)的介紹,預(yù)備知識(shí)以及本文的框架。 第二章主要討論了股價(jià)服從指數(shù)O-U過(guò)程的多點(diǎn)重置期權(quán)定價(jià)問(wèn)題,并由此得到擴(kuò)展Vasicek利率模型下多點(diǎn)重置期權(quán)的解析定價(jià)公式。 第三章討論了有兩個(gè)獨(dú)立布朗運(yùn)動(dòng)驅(qū)使的HJM模型下歐式債券期權(quán)的解析定價(jià)公式,并得到多點(diǎn)重置債券期權(quán)的定價(jià)公式和多點(diǎn)重置債券期貨期權(quán)的解析定價(jià)公式。
【學(xué)位授予單位】：新疆大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F224;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2531462