本文關(guān)鍵詞：滬深300股指期貨與滬深300ETF間的期現(xiàn)套利研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《山東財(cái)經(jīng)大學(xué)》 2014年

滬深300股指期貨與滬深300ETF間的期現(xiàn)套利研究

周靜波  

【摘要】：關(guān)于股指期貨套利的問(wèn)題，一直以來(lái)都是國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀學(xué)者致力于研究的領(lǐng)域之一，股指期貨的套利方式有很多種，期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利等等，而在這眾多的套利方式中，股指期貨與相關(guān)股票現(xiàn)貨進(jìn)行價(jià)差套利的方式更加受投資者青睞，本文就以股指期貨與股票現(xiàn)貨的套利為出發(fā)點(diǎn)，來(lái)研究套利活動(dòng)中的無(wú)套利區(qū)間問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，以及需要注意的策略問(wèn)題。而我們選取滬深300股指期貨為研究對(duì)象，相對(duì)應(yīng)的股票現(xiàn)貨應(yīng)該為一攬子股票，因?yàn)?012年4月份滬深300ETF在中國(guó)正式推出，因此本文利用滬深300ETF來(lái)代替一攬子股票行使股票現(xiàn)貨的功能，來(lái)重點(diǎn)研究股指期貨與相關(guān)ETF之間的套利問(wèn)題。 選用ETF與股指期貨進(jìn)行套利，優(yōu)勢(shì)很多，比如中國(guó)衍生品市場(chǎng)中的ETF交易成本比較低廉，交易ETF時(shí)避免了融券換取一攬子股票，無(wú)稅費(fèi)等。因此利用股指期貨與ETF進(jìn)行套利是可行的。本文先借鑒國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀學(xué)者研究成果，推導(dǎo)出適合中國(guó)市場(chǎng)的無(wú)套利區(qū)間，然后加入中國(guó)市場(chǎng)的特殊參數(shù)，使無(wú)套利區(qū)間趨于完善；然后利用2012年以來(lái)的現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)，進(jìn)行模型的建立和實(shí)證檢驗(yàn)，，最后再給出完整詳細(xì)的套利全過(guò)程和實(shí)戰(zhàn)模擬。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：山東財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【目錄】：

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