本文關鍵詞：滬深300股指期貨與滬深300ETF間的期現(xiàn)套利研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《山東財經(jīng)大學》 2014年

滬深300股指期貨與滬深300ETF間的期現(xiàn)套利研究

周靜波  

【摘要】：關于股指期貨套利的問題，一直以來都是國內(nèi)外優(yōu)秀學者致力于研究的領域之一，股指期貨的套利方式有很多種，期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利等等，而在這眾多的套利方式中，股指期貨與相關股票現(xiàn)貨進行價差套利的方式更加受投資者青睞，本文就以股指期貨與股票現(xiàn)貨的套利為出發(fā)點，來研究套利活動中的無套利區(qū)間問題、風險問題，以及需要注意的策略問題。而我們選取滬深300股指期貨為研究對象，相對應的股票現(xiàn)貨應該為一攬子股票，因為2012年4月份滬深300ETF在中國正式推出，因此本文利用滬深300ETF來代替一攬子股票行使股票現(xiàn)貨的功能，來重點研究股指期貨與相關ETF之間的套利問題。 選用ETF與股指期貨進行套利，優(yōu)勢很多，比如中國衍生品市場中的ETF交易成本比較低廉，交易ETF時避免了融券換取一攬子股票，無稅費等。因此利用股指期貨與ETF進行套利是可行的。本文先借鑒國內(nèi)外優(yōu)秀學者研究成果，推導出適合中國市場的無套利區(qū)間，然后加入中國市場的特殊參數(shù)，使無套利區(qū)間趨于完善；然后利用2012年以來的現(xiàn)實數(shù)據(jù)，進行模型的建立和實證檢驗，，最后再給出完整詳細的套利全過程和實戰(zhàn)模擬。

【關鍵詞】：
【學位授予單位】：山東財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F832.51
【目錄】：

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