【摘要】：東北地區(qū)上市公司的行業(yè)分布情況、存續(xù)狀態(tài)以及經(jīng)營(yíng)狀況與全國(guó)平均水平有著很大的差距,通過對(duì)東北地區(qū)已退市的上市公司進(jìn)行分析可知這些公司普遍存在資金占用、關(guān)聯(lián)擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易等各種大股東掏空上市公司的行為。鑒于此,本文以東北地區(qū)上市公司為研究對(duì)象,從內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部制度環(huán)境兩個(gè)方面對(duì)東北地區(qū)上市公司大股東掏空行為進(jìn)行影響因素的分析,以期通過本文的研究為抑制東北地區(qū)的大股東掏空行為提供理論基礎(chǔ)和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。 從東北地區(qū)上市公司的實(shí)際情況分析,探尋影響大股東掏空行為的重要因素,具有理論和現(xiàn)實(shí)的雙重價(jià)值。在理論上,采用區(qū)域性的數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象,深化了對(duì)上市公司大股東掏空行為的研究；并探討監(jiān)事會(huì)在抑制大股東掏空行為中是否發(fā)揮作用。在現(xiàn)實(shí)意義方面,對(duì)投資者而言,有助于保護(hù)投資者的利益,提高投資者的熱情；對(duì)上市公司自身而言,有利于形成統(tǒng)一的公司決策,提高上市公司的價(jià)值；對(duì)政府監(jiān)管部門而言,有助于制定有效的規(guī)章制度,促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。 本文的研究方法以實(shí)證研究為主,規(guī)范研究和文獻(xiàn)回顧為輔,采用東北地區(qū)非金融類A股上市公司2006-2010年的數(shù)據(jù)為研究樣本,以大股東占款間接衡量掏空程度,對(duì)東北地區(qū)上市公司的大股東掏空行為進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。 本文的研究?jī)?nèi)容共分為七個(gè)部分,各部分的基本內(nèi)容如下： 第一部分為緒論。這部分主要闡述了本文的一些基本問題,提出本文的研究背景和研究意義,并對(duì)國(guó)內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理,在文獻(xiàn)評(píng)述的基礎(chǔ)上找到本文的出發(fā)點(diǎn)。 第二部分為大股東掏空行為的相關(guān)理論。首先對(duì)掏空和大股東進(jìn)行界定,然后闡述了相關(guān)的理論基礎(chǔ),最后從理論上分析了大股東掏空行為的途徑。 第三部分為東北地區(qū)上市公司的現(xiàn)狀分析。主要從上市公司的行業(yè)分布狀況、存續(xù)狀態(tài)和經(jīng)營(yíng)狀況三個(gè)方面進(jìn)行分析。 第四部分為東北地區(qū)上市公司大股東掏空行為影響因素的理論分析及假設(shè)提出。本部分在了解東北地區(qū)上市公司發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,采用規(guī)范研究的方法從內(nèi)部治理和外部環(huán)境兩個(gè)方面對(duì)大股東掏空行為的影響因素進(jìn)行了分析,并提出了本文的假設(shè)。 第五部分為研究設(shè)計(jì)。這部分提出了樣本選取和相關(guān)指標(biāo)確定的原則和方法,并構(gòu)建研究模型,為實(shí)證檢驗(yàn)做準(zhǔn)備。 第六部分為東北地區(qū)上市公司大股東掏空行為的實(shí)證檢驗(yàn)。該部分是本文的重點(diǎn)內(nèi)容,包括變量的描述性統(tǒng)計(jì)、相關(guān)性檢驗(yàn)、多元回歸分析和穩(wěn)健性檢驗(yàn)四個(gè)方面。 第七部分為研究結(jié)論與政策建議。對(duì)實(shí)證研究的結(jié)果進(jìn)行分析,并針對(duì)相關(guān)問題提出政策性建議,最后闡述本文研究的局限性和不足。 本文的研究結(jié)論為：大股東持股比例和Z指數(shù)與大股東掏空程度呈顯著正相關(guān)；大股東股權(quán)性質(zhì)為國(guó)有、標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)意見和較好的企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境對(duì)大股東的掏空程度具有顯著的抑制作用。S指數(shù)、董事會(huì)特征和監(jiān)事會(huì)特征對(duì)大股東的掏空行為影響不顯著。 本文在前人研究的基礎(chǔ)上,主要在以下方面有所創(chuàng)新和貢獻(xiàn)：一方面首次對(duì)區(qū)域性的大股東掏空行為進(jìn)行探索性研究,采用東北地區(qū)上市公司為樣本,不僅豐富了大股東掏空行為的研究?jī)?nèi)容,也拓寬了不同外部制度背景下大股東掏空行為的研究領(lǐng)域。另一方面針對(duì)現(xiàn)有研究較少討論監(jiān)事會(huì)作用的現(xiàn)狀,將監(jiān)事會(huì)的規(guī)模和監(jiān)事會(huì)是否持股作為解釋變量加入回歸模型中,探討監(jiān)事會(huì)的特征對(duì)大股東掏空行為的影響。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F275;F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 侯曉紅;;掏空、支持與上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)關(guān)系研究[J];商業(yè)研究;2008年06期

2 劉善敏;林斌;;基于大股東掏空下的經(jīng)理人薪酬激勵(lì)機(jī)制研究[J];財(cái)經(jīng)研究;2011年08期

3 鄭愛華;馮曉云;鄭曉華;;機(jī)構(gòu)投資者持股對(duì)上市公司大股東掏空行為之影響[J];財(cái)會(huì)月刊;2010年09期

4 郭華平;張磊;;包裝上市 隧道挖掘——大股東掏空上市公司典型案例剖析[J];財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì);2008年04期

5 唐躍軍;謝仍明;;股份流動(dòng)性、股權(quán)制衡機(jī)制與現(xiàn)金股利的隧道效應(yīng)——來自1999—2003年中國(guó)上市公司的證據(jù)[J];中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì);2006年02期

6 鄭建明;范黎波;朱媚;;關(guān)聯(lián)擔(dān)保、隧道效應(yīng)與公司價(jià)值[J];中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì);2007年05期

7 吳育輝;吳世農(nóng);;股票減持過程中的大股東掏空行為研究[J];中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì);2010年05期

8 張祥建;徐晉;;股權(quán)再融資與大股東控制的“隧道效應(yīng)”——對(duì)上市公司股權(quán)再融資偏好的再解釋[J];管理世界;2005年11期

9 吳育輝;吳世農(nóng);;企業(yè)高管自利行為及其影響因素研究——基于我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)草案的證據(jù)[J];管理世界;2010年05期

10 吳育輝;吳世農(nóng);;股權(quán)集中、大股東掏空與管理層自利行為[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2011年08期

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前1條

1 記者 吳黎華;[N];經(jīng)濟(jì)參考報(bào);2012年

，

本文編號(hào)：2391597