【摘要】：東北地區(qū)上市公司的行業(yè)分布情況、存續(xù)狀態(tài)以及經(jīng)營狀況與全國平均水平有著很大的差距,通過對東北地區(qū)已退市的上市公司進行分析可知這些公司普遍存在資金占用、關(guān)聯(lián)擔保、關(guān)聯(lián)交易等各種大股東掏空上市公司的行為。鑒于此,本文以東北地區(qū)上市公司為研究對象,從內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部制度環(huán)境兩個方面對東北地區(qū)上市公司大股東掏空行為進行影響因素的分析,以期通過本文的研究為抑制東北地區(qū)的大股東掏空行為提供理論基礎(chǔ)和經(jīng)驗證據(jù)。 從東北地區(qū)上市公司的實際情況分析,探尋影響大股東掏空行為的重要因素,具有理論和現(xiàn)實的雙重價值。在理論上,采用區(qū)域性的數(shù)據(jù)作為研究對象,深化了對上市公司大股東掏空行為的研究；并探討監(jiān)事會在抑制大股東掏空行為中是否發(fā)揮作用。在現(xiàn)實意義方面,對投資者而言,有助于保護投資者的利益,提高投資者的熱情；對上市公司自身而言,有利于形成統(tǒng)一的公司決策,提高上市公司的價值；對政府監(jiān)管部門而言,有助于制定有效的規(guī)章制度,促進資本市場的健康發(fā)展。 本文的研究方法以實證研究為主,規(guī)范研究和文獻回顧為輔,采用東北地區(qū)非金融類A股上市公司2006-2010年的數(shù)據(jù)為研究樣本,以大股東占款間接衡量掏空程度,對東北地區(qū)上市公司的大股東掏空行為進行實證檢驗。 本文的研究內(nèi)容共分為七個部分,各部分的基本內(nèi)容如下： 第一部分為緒論。這部分主要闡述了本文的一些基本問題,提出本文的研究背景和研究意義,并對國內(nèi)外的相關(guān)文獻進行梳理,在文獻評述的基礎(chǔ)上找到本文的出發(fā)點。 第二部分為大股東掏空行為的相關(guān)理論。首先對掏空和大股東進行界定,然后闡述了相關(guān)的理論基礎(chǔ),最后從理論上分析了大股東掏空行為的途徑。 第三部分為東北地區(qū)上市公司的現(xiàn)狀分析。主要從上市公司的行業(yè)分布狀況、存續(xù)狀態(tài)和經(jīng)營狀況三個方面進行分析。 第四部分為東北地區(qū)上市公司大股東掏空行為影響因素的理論分析及假設提出。本部分在了解東北地區(qū)上市公司發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,采用規(guī)范研究的方法從內(nèi)部治理和外部環(huán)境兩個方面對大股東掏空行為的影響因素進行了分析,并提出了本文的假設。 第五部分為研究設計。這部分提出了樣本選取和相關(guān)指標確定的原則和方法,并構(gòu)建研究模型,為實證檢驗做準備。 第六部分為東北地區(qū)上市公司大股東掏空行為的實證檢驗。該部分是本文的重點內(nèi)容,包括變量的描述性統(tǒng)計、相關(guān)性檢驗、多元回歸分析和穩(wěn)健性檢驗四個方面。 第七部分為研究結(jié)論與政策建議。對實證研究的結(jié)果進行分析,并針對相關(guān)問題提出政策性建議,最后闡述本文研究的局限性和不足。 本文的研究結(jié)論為：大股東持股比例和Z指數(shù)與大股東掏空程度呈顯著正相關(guān)；大股東股權(quán)性質(zhì)為國有、標準的審計意見和較好的企業(yè)經(jīng)營環(huán)境對大股東的掏空程度具有顯著的抑制作用。S指數(shù)、董事會特征和監(jiān)事會特征對大股東的掏空行為影響不顯著。 本文在前人研究的基礎(chǔ)上,主要在以下方面有所創(chuàng)新和貢獻：一方面首次對區(qū)域性的大股東掏空行為進行探索性研究,采用東北地區(qū)上市公司為樣本,不僅豐富了大股東掏空行為的研究內(nèi)容,也拓寬了不同外部制度背景下大股東掏空行為的研究領(lǐng)域。另一方面針對現(xiàn)有研究較少討論監(jiān)事會作用的現(xiàn)狀,將監(jiān)事會的規(guī)模和監(jiān)事會是否持股作為解釋變量加入回歸模型中,探討監(jiān)事會的特征對大股東掏空行為的影響。
[Abstract]:......
【學位授予單位】：東北財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F275;F832.51;F224

【參考文獻】

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本文編號：2391597