本文關鍵詞：基于協整的滬深300股指期貨跨期套利實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《北京交通大學》 2012年

基于協整的滬深300股指期貨跨期套利實證研究

胡旱蓮  

【摘要】：股指期貨由于具有套期保值、價格發(fā)現和資產配置的功能,在國際金融市場中占據著十分重要的地位。我國的滬深300股指期貨自2010年4月16日正式推出以來發(fā)展迅速,如何在金融市場利用好股指期貨這一金融工具,已成為我國廣大投資者所關注的問題。 本文主要著眼于研究我國滬深300股指期貨的跨期套利策略模型。首先對股指期貨套利理論進行了詳細的闡述,推導了基于持有成本的股指期貨跨期套利模型,之后詳細介紹了基于協整的統計套利的定義、套利實施策略以及檢驗方法。并考慮了金融時變波動率對套利的影響。 在實證分析中,利用EVIEWS6.0軟件對滬深300股指期貨的遠月合約和近月合約的1分鐘收盤數據進行了實證研究。利用協整理論檢驗了合約之間的均衡關系,并通過獲得的協整系數構建跨期套利交易模型。同時在是否考慮時變方差的兩種情況下,對跨期套利模型進行了對比研究。并發(fā)現基于時變波動率的統計套利策略要優(yōu)于基于歷史波動率的統計套利策略。

【關鍵詞】：
【學位授予單位】：北京交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

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