本文關(guān)鍵詞：H股相對于A股折價(jià)的實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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浙江大學(xué)碩士學(xué)位論文H股相對于A股折價(jià)的實(shí)證研究姓名:邵勤華申請學(xué)位級別:碩士專業(yè):企業(yè)管理指導(dǎo)教師:姚錚20050401Y715606逝婆盤堂亟±堂僮詮塞叢監(jiān)擔(dān)盟王△膣蜇盆曲塞延班塞摘要我國證券市場成立時(shí)間比較晚,但是一成立就受到了國內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注,尤其是對我國外資股折價(jià)這一獨(dú)特現(xiàn)象,更是做了大量的研究。但是都集中于對B殷折價(jià)的研究,對H股折價(jià)的理論和實(shí)證方面的研究十分缺乏。本文應(yīng)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)和股票市場微觀結(jié)構(gòu)等理論和方法,從信息不對稱、流動(dòng)性差異、分?jǐn)?shù)化效應(yīng)、需求彈性差異、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度差異和匯率風(fēng)險(xiǎn)等多方面對我國H股折價(jià)進(jìn)行了深入的理論分析。并通過變量設(shè)計(jì),建立多個(gè)模型對各個(gè)影響因素進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn),以探究造成H股相對于A股折價(jià)的主要因素�；谌諗�(shù)據(jù)的實(shí)證研究的結(jié)果表明:信息不對稱、流動(dòng)性差異、需求彈性差異和非流通股的體制因素等是影響我國H股相對A股折價(jià)的主要因素;信息不對稱因素對上升波段影響比下降波段顯著:風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度差異在下降波段對折價(jià)率有一定的解釋力,而對上升波段沒有顯著影響:流動(dòng)性差異對上升波段的影響較下降波段更為顯著;波段分析還表明行業(yè)虛擬變量對折價(jià)率有顯著影響。在我國證券市場逐步開放,市場合并的預(yù)期下,本文根據(jù)理論... 內(nèi)容來自轉(zhuǎn)載請標(biāo)明出處.

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