近年來，我國股指期貨市場(chǎng)的程序化交易異軍突起。這一方面給我國金融市場(chǎng)注入了新的活力，一方面也給市場(chǎng)帶來了一定風(fēng)險(xiǎn)。如何通過程序化交易實(shí)現(xiàn)股指期貨的盈利，是目前國內(nèi)投資者較為關(guān)心的議題。本文從我國股指期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程及特征出發(fā)，總結(jié)和對(duì)比了國內(nèi)外的期貨市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r，并對(duì)國內(nèi)外程序化交易的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行概括。在此基礎(chǔ)上，研究和探討了我國股指期貨的交易策略。運(yùn)用技術(shù)分析手段，并構(gòu)建相應(yīng)的算法模型，獲得我國股指期貨的量化交易策略。通過兩者的結(jié)合，獲得我國股指期貨的程序化交易策略。該策略主要通過趨勢(shì)交易和套利交易，并注重股指期貨市場(chǎng)的單方面投機(jī)。確立股指期貨程序化交易的策略后，本文運(yùn)用GARCH-VaR模型及對(duì)VaR的蒙特卡洛模擬等方法判斷股指期貨程序化交易的風(fēng)險(xiǎn)，包括價(jià)格走勢(shì)的不可預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)以及股指期貨特有的風(fēng)險(xiǎn)。此外，只有根據(jù)市場(chǎng)情況的變化不斷改進(jìn)交易策略，才能保證股指期貨程序化交易策略的有效性，從而在市場(chǎng)中獲得一定利益。 在技術(shù)分析部分，本文主要采用傳統(tǒng)的均線交易模型、布林通道模型、震蕩類指標(biāo)模型以及人氣型指標(biāo)類模型等，并通過相關(guān)指標(biāo)的整合，從而準(zhǔn)確判斷股指期貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。在算法交易模型部分，本文首先運(yùn)用結(jié)構(gòu)突變理論來將不同時(shí)段的價(jià)格走勢(shì)，其次運(yùn)用趨勢(shì)分析方法確定股指期貨的走勢(shì)，具體方法包括ARIMA模型、趨勢(shì)變量交易模型以及期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的相關(guān)性分析等。在股指期貨程序化交易的風(fēng)險(xiǎn)控制部分，本文將對(duì)股指期貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估計(jì)和預(yù)測(cè)，并通過金融市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論對(duì)波動(dòng)率建模，具體方法包括引入引入廣義自回歸異方差的VaR方法等。最后，本文還針對(duì)套利交易提出了基差風(fēng)險(xiǎn)的VaR蒙特卡洛模擬方法，從而保證股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的可控性。在上述工作的基礎(chǔ)上，本文對(duì)股指期貨程序化交易策略進(jìn)行檢驗(yàn)和評(píng)價(jià)，具體的方法是對(duì)股指期貨交易模型的多方面對(duì)比等，考察程序化交易的可行性、風(fēng)險(xiǎn)以及平穩(wěn)性。

【學(xué)位授予單位】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【目錄】：

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 蘭玥;;中國股指期貨風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警機(jī)制[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2010年09期

2 王麗娜;張麗娟;;基于CVaR-GARCH-GED模型的股指期貨風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)[J];財(cái)會(huì)月刊;2010年33期

3 王麗娜;張麗娟;;基于CVaR-SV-N模型的股指期貨風(fēng)險(xiǎn)度量[J];南方金融;2010年10期

4 張鳳霞;王寶森;;基于植入SV的VaR模型的股指期貨風(fēng)險(xiǎn)度量[J];河北建筑科技學(xué)院學(xué)報(bào);2006年01期

5 魏宇;;滬深300股指期貨的波動(dòng)率預(yù)測(cè)模型研究[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2010年02期

6 劉曉彬;李瑜;羅洎;;股指期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)間波動(dòng)溢出效應(yīng)探究[J];宏觀經(jīng)濟(jì)研究;2012年07期

7 駱瑩;胡海鷗;;股指期貨即日趨勢(shì)交易模型研究[J];科學(xué)技術(shù)與工程;2010年29期

8 楊青;曹明;蔡天曄;;CVaR-EVT和BMM在極端金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究[J];統(tǒng)計(jì)研究;2010年06期

9 劉慶富;華仁海;;中國股指期貨與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞效應(yīng)研究[J];統(tǒng)計(jì)研究;2011年11期

10 龔承剛;付英俊;陳佩儀;;股指期貨推出對(duì)股指波動(dòng)率影響的實(shí)證研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2012年15期

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉慶富;黃波;方磊;;中國股指期貨和股票現(xiàn)貨跨市監(jiān)管研究[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2012年06期

2 王麗娜;張麗娟;;基于CVaR-GARCH-GED模型的股指期貨風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)[J];財(cái)會(huì)月刊;2010年33期

3 胡躍紅;易莎;;基于截L-矩和GPD的中國股市VaR經(jīng)驗(yàn)測(cè)度:1991-2011[J];長沙理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2012年03期

4 寧紅泉;;股指期貨交易對(duì)股票市場(chǎng)波動(dòng)性的影響——基于修正的GJR-GARCH模型[J];太原城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào);2012年07期

5 劉慶富;華仁海;;中國股指期貨與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的日內(nèi)信息結(jié)構(gòu)研究——基于交易和非交易時(shí)段的視角[J];復(fù)旦學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2012年03期

6 劉維泉;郭兆暉;;EU ETS碳排放期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量——基于SV模型的實(shí)證分析[J];系統(tǒng)工程;2011年10期

7 王博;伍楠林;;我國股指期貨收益與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系的實(shí)證分析[J];國際貿(mào)易問題;2012年06期

8 燕汝貞;李平;曾勇;;基于市場(chǎng)沖擊成本與機(jī)會(huì)成本的算法交易策略[J];管理學(xué)報(bào);2012年07期

9 呂寶林;張鳳香;;股指期貨風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J];中國管理信息化;2008年05期

10 謝軍;楊春鵬;閆偉;;高頻環(huán)境下股指期貨市場(chǎng)情緒沖擊效應(yīng)[J];系統(tǒng)工程;2012年09期