本文關鍵詞：基于Markov機制轉換模型的黃金價格波動特征研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

南京理工大學 碩士學位論文 基于Markov機制轉換模型的黃金價格波動特征研究 姓名:賴敏 申請學位級別:碩士 專業(yè):金融學 指導教師:包文彬 20100601摘 要 許多經濟變量通常在一些時段都會經歷突變,其時間序列過程就會顯示出非常顯著 的戲劇性變化。時間序列的顯著變化可以視為時間序列的內在生成機制之間的相互轉 換。對于時間序列的這種復雜變化過程,如果可以準確判斷機制轉換的時間點,則可以 對時間序列進行分段建模。但是大多數(shù)情況下,不能斷定轉折點的位置,不知道從哪一 個時間點開始模型的參數(shù)已經發(fā)生了改變。機制轉換模型能將這種機制轉換作為 一個隨機的內生變量,從而用一個統(tǒng)一的模型來刻畫時問序列的顯著變化。 黃金價格在過去幾十年里經歷了顯著性的變化,本文采用機制轉換模型對 黃金價格的波動進行刻畫。文章選取年月至年月黃金價格月收益率時 間序列,首先對其進行非線性檢驗和機制轉換檢驗,然后建立三狀態(tài)滯后兩階的 機制轉換模型。通過對參數(shù)估計結果和平滑概率的分析,結果表明,黃金價格的變化可 以分為三種狀態(tài):小幅上漲、大幅下跌和大幅上漲,且三種狀態(tài)的平均持續(xù)期分別約為 .個月、.個月和個月,各個狀態(tài)之間按照一定概率相互轉換。最后,將 機制轉換模型與線性自回歸模型的參數(shù)估計結果進行比較,結果表明機制 轉換模型能更加細致地刻畫黃金價格的波動特征。 關鍵詞:機制轉換模型,平滑概率,持續(xù)期,黃會價格 碩上論文. . ., , . , . , . . . .,.? . , . : . .. . , . ? . . : , ? , 聲 尸 明明 本學位論文是我在導師的指導下取得的研究成果,盡我所知,在本學 位論文中,除了加以標注和致謝的部分外,不包含其他人已經發(fā)表或公布 過的研究成果,也不包含我為獲得任何教育

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