本文關(guān)鍵詞：我國企業(yè)債券利差影響因素的實證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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浙江大學(xué)碩士學(xué)位論文我國企業(yè)債券利差影響因素的實證研究摘要企業(yè)債券作為企業(yè)融資的重要途徑之一,在金融市場中扮演著重要的角色。近年來,我國企業(yè)債券市場正逐步規(guī)范化,發(fā)展勢頭良好,發(fā)行量逐年上升。作為一種投融資工具,企業(yè)債券受到了人們越來越多的關(guān)注。其中,對于投資者而言,他們最為關(guān)心的當(dāng)然是投資企業(yè)債券的收益率問題,而收益率的高低則可以通過利差體現(xiàn)出來。本文通過研究我國企業(yè)債券利差的影響因素,得出了預(yù)N-級市場上企業(yè)債券利差的定價模型,從而為企業(yè)債券市場的參與者提供決策幫助。首先,在對國內(nèi)外企業(yè)債券利差相關(guān)文獻(xiàn)的分析基礎(chǔ)上,本文根據(jù)信用風(fēng)險定價理論和流動性溢價相關(guān)理論,提取出了影響企業(yè)債券利差的主要因素。其次,本文選取了滬深兩市交易的企業(yè)債券為樣本,分別從信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險兩方面,對利差的影響因素進(jìn)行實證研究,這部分是本文的研究重點。其中,對信用風(fēng)險的研究,本文從微觀和宏觀兩個角度出發(fā),梳理了債券本身情況、發(fā)債主體和宏觀經(jīng)濟(jì)三方面的影響因素;而對流動性風(fēng)險的研究,本文主要考慮了企業(yè)債券本身的特性和企業(yè)債券市場的特性兩方面的因素。最后,本文利用因子分析方法,將實證部分梳理過的影響因素歸類,在此基礎(chǔ)上對二級市場上交易的... 內(nèi)容來自轉(zhuǎn)載請標(biāo)明出處.

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