本文選題：交易型開放式指數(shù)基金(ETF) + 風(fēng)險(xiǎn)��； 參考：《北京林業(yè)大學(xué)》2012年碩士論文

【摘要】：自2004年底我國(guó)第一只交易型開放式指數(shù)基金(ETF)推出至今已有七年的時(shí)間。在國(guó)際ETF市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的同時(shí),我國(guó)ETF市場(chǎng)規(guī)模也在逐年增加。但從2010年和2011年我國(guó)ETF市場(chǎng)的運(yùn)行情況看,我國(guó)ETF的發(fā)展似乎開始進(jìn)入瓶頸期。針對(duì)這種趨勢(shì),本文對(duì)國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題展開了研究,并且,根據(jù)研究結(jié)論,本文也將提出相應(yīng)的改進(jìn)建議,希望能對(duì)我國(guó)ETF市場(chǎng)的相關(guān)管理機(jī)構(gòu)有所啟發(fā)。 本文采用了理論與實(shí)證相結(jié)合的研究方法。研究?jī)?nèi)容主要分為六大部分。第一,本文闡述了該研究的背景、目的和意義,評(píng)述了國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)ETF的相關(guān)研究成果。第二,從理論角度剖析了ETF產(chǎn)品的理論基礎(chǔ)及相關(guān)概念,比較研究了ETF基金與一般指數(shù)基金、封閉式基金、開放式基金、LOF產(chǎn)品的異同。第三,本文在借鑒美國(guó)、歐洲、日本、香港ETF發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,總結(jié)了三點(diǎn)適合我國(guó)國(guó)情的能夠有效推動(dòng)ETF發(fā)展的經(jīng)驗(yàn),包括ETF的產(chǎn)品及其衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新、交易制度的創(chuàng)新和配套法規(guī)的構(gòu)建。第四,介紹了我國(guó)ETF的發(fā)展歷程及當(dāng)前基本情況。第五,通過(guò)大量的數(shù)據(jù)收集和整理工作,從實(shí)證角度分析了國(guó)內(nèi)ETF基金在運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題,包括流動(dòng)性較差、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一和投資者結(jié)構(gòu)不合理等。最后,本文針對(duì)上述問(wèn)題提出五點(diǎn)合理化建議,期望能對(duì)我國(guó)ETF市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和基金管理人有所幫助。
[Abstract]:It has been seven years since ETF was launched in China at the end of 2004. With the rapid development of international ETF market, the scale of ETF market in China is increasing year by year. However, in 2010 and 2011, the development of ETFs in China seems to begin to enter the bottleneck period. In view of this trend, this paper has carried on the research to the domestic ETF market development present situation and the existence question, and, according to the research conclusion, this article will also put forward the corresponding improvement suggestion, It is hoped that it can enlighten the relevant management institutions of ETF market in China. This paper adopts the research method of combining theory with empirical research. The research contents are divided into six parts. Firstly, this paper describes the background, purpose and significance of this research, and reviews the related research results of domestic and foreign scholars. Secondly, the theoretical basis and related concepts of ETF products are analyzed from the theoretical point of view, and the similarities and differences between ETF funds and general index funds, closed-end funds and open-end funds are compared. Thirdly, based on the experience of ETF development in the United States, Europe, Japan and Hong Kong, this paper summarizes three experiences that can effectively promote the development of ETFs, including the innovation of ETF products and derivatives. The innovation of transaction system and the construction of supporting regulations. Fourth, introduces the development of ETF in China and the current basic situation. Fifthly, through a large amount of data collection and collation, the paper analyzes the problems of domestic ETF funds in the process of operation from the perspective of empirical analysis, including poor liquidity, single product structure and unreasonable structure of investors and so on. Finally, this paper puts forward five reasonable suggestions to solve the above problems, which is expected to be helpful to the regulators and fund managers of ETF market in China.
【學(xué)位授予單位】：北京林業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：2005324