本文選題：可轉(zhuǎn)換債券 + 隨機利率　； 參考：《中央民族大學》2012年碩士論文

【摘要】：可轉(zhuǎn)換債券是一種具有債權和股票雙重特性的金融衍生產(chǎn)品,它具有籌措資金和規(guī)避風險的雙重功能�？赊D(zhuǎn)換債券順利發(fā)行、流通的關鍵是合理定價,但實際情形中由于其附加條款和價值形態(tài)的復雜多樣性,致使可轉(zhuǎn)換債券的定價問題變的十分復雜。 本文的研究主要是建立基于股價和利率的兩因素定價模型,股價波動和利率波動分別用指數(shù)O-U模型和幾何布朗運動模型來刻畫,通過鞅定價方法理論,分別對普通可轉(zhuǎn)換債券以及附有贖回、回售、股利分配等附加條款的司轉(zhuǎn)換債券進行定價,并推導出相應的定價公式。
[Abstract]:Convertible bond is a kind of financial derivative with double characteristics of creditor's rights and stock. It has the dual function of raising funds and avoiding risks. The key to the circulation of convertible bonds is reasonable pricing, but in practice, due to the complex diversity of their additional clauses and value forms, The pricing problem of convertible bonds becomes very complicated. In this paper, a two-factor pricing model based on stock price and interest rate is established. The volatility of stock price and interest rate are described by exponential O-U model and geometric Brownian motion model, respectively. Based on the theory of martingale pricing, the common convertible bonds and the bonds with redemption, resale, dividend distribution and other additional clauses are priced, and the corresponding pricing formulas are derived.
【學位授予單位】：中央民族大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻】

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本文編號：1999037