本文選題：證券投資基金 + 績效評價��； 參考：《會計之友》2014年29期

【摘要】：文章運用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法對我國投資基金在牛市和熊市中的績效情況進行了實證研究,并將下行風(fēng)險引入到基金績效的評價中。研究表明,下行風(fēng)險比傳統(tǒng)方差風(fēng)險能更好地描述基金實際所面臨的風(fēng)險;我國的證券投資基金在牛市時普遍能取得高于市場收益的績效,而熊市時大部分基金并不能戰(zhàn)勝市場,且大部分基金的績效在牛市和熊市時并沒有表現(xiàn)出持續(xù)性,但也沒有表現(xiàn)出明顯的反轉(zhuǎn)性。
[Abstract]:This paper makes an empirical study on the performance of Chinese investment funds in bull market and bear market by means of data envelopment analysis, and introduces the downward risk into the evaluation of fund performance. The study shows that the downside risk can better describe the actual risk faced by the fund than the traditional variance risk, and the performance of the securities investment fund in China is generally higher than the market return during the bull market. Most funds can not beat the market in bear market, and the performance of most funds does not show continuity in bull market and bear market, but it does not show obvious reversal.
【作者單位】： 北京科技大學(xué)東凌經(jīng)濟管理學(xué)院;北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院;
【分類號】：F832.51;F272.5

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本文編號：1964693