本文選題：證券投資基金 + 績(jī)效評(píng)價(jià)��； 參考：《會(huì)計(jì)之友》2014年29期

【摘要】：文章運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法對(duì)我國(guó)投資基金在牛市和熊市中的績(jī)效情況進(jìn)行了實(shí)證研究,并將下行風(fēng)險(xiǎn)引入到基金績(jī)效的評(píng)價(jià)中。研究表明,下行風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)方差風(fēng)險(xiǎn)能更好地描述基金實(shí)際所面臨的風(fēng)險(xiǎn);我國(guó)的證券投資基金在牛市時(shí)普遍能取得高于市場(chǎng)收益的績(jī)效,而熊市時(shí)大部分基金并不能戰(zhàn)勝市場(chǎng),且大部分基金的績(jī)效在牛市和熊市時(shí)并沒有表現(xiàn)出持續(xù)性,但也沒有表現(xiàn)出明顯的反轉(zhuǎn)性。
[Abstract]:This paper makes an empirical study on the performance of Chinese investment funds in bull market and bear market by means of data envelopment analysis, and introduces the downward risk into the evaluation of fund performance. The study shows that the downside risk can better describe the actual risk faced by the fund than the traditional variance risk, and the performance of the securities investment fund in China is generally higher than the market return during the bull market. Most funds can not beat the market in bear market, and the performance of most funds does not show continuity in bull market and bear market, but it does not show obvious reversal.
【作者單位】： 北京科技大學(xué)東凌經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.51;F272.5

【參考文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1964693