本文選題：套期保值 + 基差風(fēng)險(xiǎn)��； 參考：《復(fù)旦大學(xué)》2012年碩士論文

【摘要】：在全球金融危機(jī)引發(fā)商品價(jià)格暴漲暴跌和金融自由化不斷加深的大背景下,我國(guó)實(shí)體企業(yè)面臨巨大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),不少企業(yè)甚至破產(chǎn)倒閉。期貨套期保值交易成為眾多國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。但套期保值并不能規(guī)避所有風(fēng)險(xiǎn),除卻本身固有的風(fēng)險(xiǎn)之外,使用或管理得不當(dāng)也會(huì)衍生出額外的風(fēng)險(xiǎn),可能使企業(yè)蒙受巨大損失。 本文以我國(guó)企業(yè)套期保值規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn),研究企業(yè)套期保值必要性與可行性、現(xiàn)狀與問(wèn)題、經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)、策略選擇和解決方案。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)參與期貨套期保值風(fēng)險(xiǎn)控制的研究,建立適合實(shí)體企業(yè)期貨套期保值的風(fēng)險(xiǎn)控制體系,為國(guó)內(nèi)企業(yè)利用期貨套期保值控制風(fēng)險(xiǎn),鎖定利潤(rùn)控制成本,實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展而奠定基礎(chǔ)。 本文首先介紹了期貨套期保值和風(fēng)險(xiǎn)控制的國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)；論述了套期保值和風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論；在此基礎(chǔ)上詳細(xì)分析了國(guó)內(nèi)外企業(yè)參與套期保值的案例和存在的風(fēng)險(xiǎn)；作為核心議題,本文在COSO的ERM框架下提出了一套全面的套期保值風(fēng)險(xiǎn)控制體系,并且針對(duì)套保實(shí)務(wù)構(gòu)建了一個(gè)運(yùn)用類期權(quán)的保費(fèi)模型,最后設(shè)計(jì)一個(gè)IT系統(tǒng)平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)控體系和風(fēng)險(xiǎn)模型的有機(jī)整合。 作為最后部分,本文從兩個(gè)方面進(jìn)行總結(jié),首先,對(duì)文章的主要內(nèi)容和結(jié)論進(jìn)行簡(jiǎn)要闡述。其次,指出研究中的不足之處,并對(duì)下一步研究進(jìn)行了展望。
[Abstract]:Under the background of the global financial crisis causing the rise and fall of commodity prices and the deepening of financial liberalization, the real enterprises in our country are facing huge price risks, and many enterprises even go bankrupt. Futures hedging has become a risk management tool for many domestic enterprises to deal with spot price fluctuations. However, hedging can not avoid all risks. In addition to inherent risks, improper use or management will also lead to additional risks, which may cause huge losses to enterprises. This paper studies the necessity and feasibility, current situation and problems, experience and lessons, strategy selection and solution of hedging in our country. Based on the research of domestic enterprises' participation in futures hedging risk control, a risk control system suitable for entity enterprises' futures hedging is established to control risks and lock in profit control costs for domestic enterprises to use futures hedging. To achieve stable management and sustainable development to lay the foundation. This paper first introduces the domestic and foreign research trends of futures hedging and risk control, discusses the relevant theories of hedging and risk management, and then analyzes the cases and risks of domestic and foreign enterprises participating in hedging in detail. As a core topic, this paper puts forward a comprehensive hedging risk control system under the framework of COSO's ERM, and constructs a premium model based on options for hedging practice. Finally, an IT system platform is designed to realize the organic integration of wind control system and risk model. As the last part, this paper summarizes the main contents and conclusions from two aspects. Secondly, the deficiency of the research is pointed out, and the future research is prospected.
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F272.3;F724.5

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1955409